話說袁術(shù)手中有個玉璽，便自封為帝。他的玉璽還是孫策當(dāng)年因?yàn)榻璞皇陆o他的。
這時，袁術(shù)還親率七路大軍進(jìn)攻呂布，不料被殺得大敗。袁術(shù)只能帶著殘兵撤回淮南。最后，還派人去跟孫策那兒借兵。
不料孫策不但不給。孫策還生氣地說：“你賴著我的玉璽不還，我不討伐他已經(jīng)很好了！”
這時曹操也如餓狼一般，看準(zhǔn)了袁術(shù)。還一面派人聯(lián)絡(luò)孫策，呂布，劉備。曹操則自己點(diǎn)齊了十七萬兵馬向淮南進(jìn)發(fā)。
曹軍兵馬眾多，糧草漸漸不夠，軍心不穩(wěn)。曹操心生一條毒計，誣稱糧官王垕貪污軍糧，命人殺了王垕，并將他的頭顱懸掛在高桿上示眾，這才穩(wěn)定了軍心。
次日，曹操向各營將領(lǐng)下令：“三日內(nèi)不全力攻破城著，皆斬！”他親自來到了壽春城，洗劫一空，還放火燒了袁術(shù)的殿宇。
曹操準(zhǔn)備乘勝剿滅袁術(shù)，豈料這時張繡又起兵攻來。曹操只得再次回軍去攻打張繡。行軍時，曹操號令三軍：凡踐踏麥田者，一律斬首。不料自己的坐騎受驚，踩壞了一大片麥子，曹操便割了一束頭發(fā)以代替砍頭。
曹軍圍攻南陽，張繡的謀士賈詡見曹操一連三天都繞城觀看，知道曹操要聲東擊西，便將計就計，在城東南角埋伏精兵。曹操果然中計，大敗而歸，損失兵將五萬余人。
賈詡見曹軍敗走，急忙讓張繡寫信給劉表，讓其截斷曹操的后路。劉表收到了書信，親自帶領(lǐng)軍隊，要與張繡在安眾縣合兵一處。曹操知道了對方動向，便令士兵們挖了戰(zhàn)壕，設(shè)下了大量的伏兵。
天亮?xí)r分，劉表與張繡兩軍會和。他們只見到了少量曹軍。以為曹操已經(jīng)率大部隊逃走，急忙縱兵追擊。不料突然從戰(zhàn)壕里殺出一隊奇兵。張繡，劉表大敗。
這時，曹操忽然接到了袁紹要進(jìn)犯許都的消息。十分心慌，立刻下令退兵。劉表，張繡不聽賈詡的勸告，領(lǐng)兵追擊，因曹軍早有防備，大敗而歸。之后他們聽從賈詡之計，再次發(fā)兵追擊，因曹軍防備不周。大勝而歸。
袁紹見曹操大軍已回。不敢再攻打許都。改攻公孫瓚，曹操想討伐袁紹，又擔(dān)心呂布會在背后牽制，便給劉備去信。約他一同消滅呂布。呂布得知消息后。先派兵攻打劉備，劉備連忙派人向曹操求救。
呂布跟隨袁術(shù)，派出了高順攻打劉備大軍。曹操派夏侯淳去救援劉備。沒能成功，劉備被高順打敗后。九月，曹操親自帶兵討伐。十月，曹操大敗呂布。曹操追到了城下，派人遞送書信給呂布。
呂布十分害怕，想要投降。呂布的部下陳宮思前想后，進(jìn)言阻止了呂布的念頭，向袁術(shù)求救，想再戰(zhàn)一次。然而沒有成功，呂布只得退守到下邳城內(nèi)。
這時，曹操攻不下下邳城。再加上將士疲憊。曹操這時想打退堂鼓了。
這時，荀攸，郭嘉進(jìn)言了，說道：“呂布有勇無謀，如今三次戰(zhàn)斗都失敗了，他的士氣已衰落，三軍士氣以主將為主，主衰則軍無奮進(jìn)之意。這個陳宮雖有才智卻有些晚了?，F(xiàn)在就趁著呂布的士氣尚未平復(fù)，陳宮的計策未定之時，急攻，一定可以拿下呂布。”
這時，曹軍圍攻下邳，陳宮勸呂布出城，截斷曹軍的糧草供應(yīng)，呂布之妻嚴(yán)氏怕呂布出城后，下邳會被曹軍攻破，并極力勸說呂布不要輕易出城。
而呂布聽了妻子的話，非但沒有出城。而且任陳宮如何勸諫，呂布都不為之所動。陳宮失望至極，只能仰天長嘆：“我們必定死無葬身之地了。”
后來，呂布因?yàn)榻?，與大將侯成鬧開了。
后來，因?yàn)榇耸隆：畛?，宋憲，魏續(xù)三人商定了背叛呂布，投降曹操。當(dāng)天夜里，侯成還偷了呂布的赤兔馬準(zhǔn)備獻(xiàn)給曹操。
次日，曹操攻城。從早晨一直打到中午，方才少歇，呂布抵?jǐn)嘲肴?，精疲力盡，不覺在城頭椅子上睡著了。宋憲，魏續(xù)一起行動，先偷了呂布的畫戟，再用繩子將他緊緊捆住，然后放曹軍入城。下邳城逐漸被曹操所占領(lǐng)了。
之后，曹操，劉備等人坐在白門樓上，軍士押上了呂布，陳宮也被押上來了。
陳宮這個人慷慨大義。面對曹操的審問，毫不體現(xiàn)懦弱之軀。英勇赴死。
而呂布就不一樣了。呂布還是貪生怕死之輩。還懇求曹操放呂布，成就大業(yè)一類的話。而曹操猶豫之時，旁邊的劉備舉出了丁原，董卓的事例。曹操這才下定決心殺掉呂布。
一代猛將呂布就這樣死掉了。
曹操則是收歸了原呂布部下的張遼。
張遼其實(shí)也是不怕死的，甚至在呂布向曹操求情的時候，還罵了一句“呂布匹夫”。只不過是劉備和關(guān)羽欣賞張遼。曹操才收歸了張遼。
張遼日后也成為了魏國的一代名將。