巴菲特小時(shí)候有一次偶然的機(jī)會(huì)，爸爸霍華德帶他去見(jiàn)了高盛集團(tuán)的總裁，華爾街傳奇人物西德尼溫伯格，這個(gè)人當(dāng)時(shí)對(duì)巴菲特很友善，估計(jì)肯定是給巴菲特留下了好印象，所以2008年金融危機(jī)巴菲特才會(huì)闊氣出手救了高盛集團(tuán)，不然當(dāng)時(shí)那么多瀕臨破產(chǎn)險(xiǎn)境的大投行巴菲特不救，怎么唯獨(dú)救高盛？
其實(shí)巴菲特投資的股票都跟他從小到大的成長(zhǎng)經(jīng)歷息息相關(guān)。
比如巴菲特非常愛(ài)喝可口可樂(lè)，所以他可以拿著可口可樂(lè)十幾年都不賣(mài)；巴菲特還曾經(jīng)重倉(cāng)持有華盛頓郵報(bào)，因?yàn)樗麖男〗o家家戶戶送報(bào)紙，一送就是很多年，送的正巧就是《華盛頓郵報(bào)》。
巴菲特買(mǎi)公司總是買(mǎi)那些他能看得懂的公司，很多公司的產(chǎn)品還是他每天都在用的。
當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)還沒(méi)盛行的時(shí)候，報(bào)紙是非常重要的信息媒介，巴菲特天天看報(bào)紙，所以買(mǎi)進(jìn)報(bào)紙的股票對(duì)他來(lái)說(shuō)他安心，睡得著覺(jué)，因?yàn)樗谰退闳A盛頓郵報(bào)的股價(jià)跌了，但報(bào)紙還是天天在送，該訂閱的人還是每年都在訂閱，賣(mài)報(bào)紙的生意還是那個(gè)生意，并不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)而有什么大的變化。
上雪之前在國(guó)內(nèi)一家大型證券公司的投資銀行部工作，我們公司的股價(jià)短期漲跌跟我做的項(xiàng)目沒(méi)有什么必然關(guān)系，價(jià)格跌了，我每天該做的活兒還是那些，每年部門(mén)能做出的項(xiàng)目也基本都在預(yù)期之內(nèi)，老客戶也比較固定。
從這個(gè)層面看，公司股價(jià)的短期波動(dòng)與公司業(yè)務(wù)關(guān)系真的不大，那些今天買(mǎi)進(jìn)股票就開(kāi)始為明天，下周，下一個(gè)月的股價(jià)走勢(shì)擔(dān)心受怕的孩子真的不適合搞投資，或者說(shuō)這些人搞投資賠錢(qián)概率很大，因?yàn)樗麄冎該?dān)驚受怕，就說(shuō)明還是沒(méi)有做到“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”和“耐心”。
喜歡玩短線的應(yīng)該把技術(shù)分析好好學(xué)學(xué)，《雪視角》往后會(huì)講到，技術(shù)分析這個(gè)分支學(xué)科之所以到現(xiàn)在還沒(méi)被淘汰，就因?yàn)樗镱^的門(mén)道對(duì)于預(yù)測(cè)市場(chǎng)情緒還是有一定的正確性的。
懂技術(shù)分析的人，其實(shí)比不懂得人更了解市場(chǎng)情緒，只不過(guò)這門(mén)學(xué)科里的論點(diǎn)不能回回都讓我們賺到錢(qián)，因?yàn)槭袌?chǎng)情緒太難預(yù)測(cè)了，如果你去看那些技術(shù)分析的書(shū)，書(shū)里面的例子往回看都是對(duì)的，往前看就不一定了。
技術(shù)分析我們可以作為一種輔助裝備，且這種輔助裝備僅限于預(yù)測(cè)市場(chǎng)情緒，大方向還是要看基本面和公司的內(nèi)在價(jià)值。
我們說(shuō)回巴菲特。
巴菲特的例子告訴我們，我們要買(mǎi)自己熟悉的公司，看得懂的公司，最好這些公司的產(chǎn)品和服務(wù)我們每天都在用。
比如購(gòu)物用的平臺(tái)，跟朋友聊天用的軟件，點(diǎn)外賣(mài)第一個(gè)想到的公司，家里日常炒菜的調(diào)料，去便利店經(jīng)常買(mǎi)的水，請(qǐng)客吃飯看人家拿出的酒……
這些公司的產(chǎn)品和服務(wù)跟老百姓的生活息息相關(guān)，危機(jī)來(lái)了是最能扛揍的，當(dāng)這些公司的價(jià)格跌下來(lái)的時(shí)候，當(dāng)市場(chǎng)對(duì)它們的業(yè)績(jī)或者面臨的政策性風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于悲觀的時(shí)候，價(jià)格非常低估的時(shí)候，就是我們投資人出來(lái)干活撿便宜貨的時(shí)候。
買(mǎi)這些公司我們放心，睡得著覺(jué)。
很多大爺大媽天天用的都是這些公司的產(chǎn)品和服務(wù)，但他們不買(mǎi)，反而去追那些他們看不懂的熱點(diǎn)，什么光伏、煤炭、化工、有色、軍工……他們討論起來(lái)頭頭是道，但你真問(wèn)他們目前國(guó)家能源結(jié)構(gòu)分布如何，儲(chǔ)能技術(shù)發(fā)展情況如何，煤炭囤積居奇的程度如何，導(dǎo)彈在一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)中的使用比重如何，他們多半一個(gè)問(wèn)題都答不上來(lái)。
就像巴菲特說(shuō)的，跟人們推銷(xiāo)一樣他們看不懂的東西往往比推銷(xiāo)一樣人們看得懂的東西容易得多。
這些人追熱點(diǎn)就算賺了錢(qián)那也是運(yùn)氣，我們不需要眼紅，因?yàn)樗麄冞@次靠運(yùn)氣賺的錢(qián)往后一定回憑實(shí)力賠回去，甚至?xí)驗(yàn)樗麄兊呢澬亩颖顿r回去。
所以大家記住，想賺錢(qián)，就賺看得懂的錢(qián)，老是去賺看不懂的錢(qián)是病，得治。
巴菲特曾經(jīng)也犯過(guò)同樣的錯(cuò)誤，想賺自己看不懂的錢(qián)。
他向他的姐姐募資，兩個(gè)小孩一共花了114美元買(mǎi)了城市服務(wù)公司的3股優(yōu)先股。
當(dāng)時(shí)他的買(mǎi)入理由就是，他父親覺(jué)得很好。一直在推薦別人買(mǎi)。
劃重點(diǎn)：是巴菲特的父親覺(jué)得好，并不是巴菲特自己覺(jué)得好。
這筆投資讓巴菲特非常郁悶，因?yàn)樗I(mǎi)進(jìn)去之后，股票就一直在跌，而且他姐姐天天不厭其煩的提醒巴菲特：“小子，你的股票又跌了?！?br/>
巴菲特被姐姐搞得非常羞愧，所以當(dāng)股票漲回來(lái)后，小巴菲特趕緊賣(mài)了股票保住了本金，勉強(qiáng)賺了5美金，但就在他賣(mài)出去后不久，這只股票就快速漲了5倍，漲到巴菲特都懵了。
巴菲特從中吸取了三個(gè)教訓(xùn)：
第一：買(mǎi)股票不能關(guān)注成本
第二：不要抓迎頭小利
第三：就是千萬(wàn)不能跟別人借錢(qián)買(mǎi)股票
這三個(gè)教訓(xùn)上雪認(rèn)為應(yīng)該這么解讀：
第一，不關(guān)注成本不代表多貴都可以買(mǎi)，我們說(shuō)的是當(dāng)一家公司的股價(jià)如果未來(lái)有巨大的增長(zhǎng)潛力，那么我們買(mǎi)入的價(jià)格只要確定是底部區(qū)域就行，至于到底是41塊還是45塊，差別真的不大，就比如當(dāng)蘋(píng)果156塊的時(shí)候，你當(dāng)初是8塊錢(qián)買(mǎi)入還是5塊錢(qián)買(mǎi)入，對(duì)你的收益影響微乎其微。
投資要把格局放大，觀大勢(shì)，不要在底部區(qū)間那10%的來(lái)回漲幅里斤斤計(jì)較，這樣總想抓最底的人往往是抓不到底的。
第二，不抓迎頭小利意思是不要一回本就跑。
上雪要跟大家強(qiáng)調(diào)，我們做投資，目的是為了賺錢(qián)，最好還能賺很多錢(qián)，投資不是為了回本的！
總有些人，自己在熱點(diǎn)和風(fēng)口占滿新聞?lì)^條的時(shí)候就手賤，買(mǎi)了一個(gè)自己看不懂的東西，然后赤裸裸成為了那個(gè)為市場(chǎng)買(mǎi)單的人，毫無(wú)懸念地被套在高點(diǎn)，然后還跟別人吹噓自己有耐心，可以熬。
結(jié)果證明他們還真挺有耐心，幾個(gè)月幾年這么熬著，最后還真的把股價(jià)熬回了成本線，一看到自己收益變紅，這些人立刻賣(mài)了，還跟別人驕傲地說(shuō)：“你看！我沒(méi)賠錢(qián)！”
上雪想說(shuō)：“你是沒(méi)賠錢(qián)，但你賠了時(shí)間?！?br/>
這些人把賺錢(qián)的投資活動(dòng)做成了典型的“不賠本賠時(shí)間”的買(mǎi)賣(mài)。
投資是為了賺錢(qián)，不是為了回本，大家把這句話背下來(lái)！
第三，千萬(wàn)不能跟別人借錢(qián)買(mǎi)股票，因?yàn)檫@會(huì)極大影響你的投資心態(tài)，而心態(tài)又會(huì)影響你的投資決策。
當(dāng)我們把一筆錢(qián)投出去后，心態(tài)就決定了一切。
如果你心態(tài)崩了，一個(gè)原本賺錢(qián)的買(mǎi)賣(mài)都會(huì)被你玩到賠錢(qián)，所以在投資中加杠桿是絕對(duì)不可取的，因?yàn)槲覀冚敳黄稹?br/>
抵押房產(chǎn)搞投資，借父母親戚的錢(qián)搞投資，透支信用卡搞投資都是絕對(duì)不能做的行為，想都不要去想，不要去挑戰(zhàn)自己脆弱的心態(tài)和頑固的人性，用自己的錢(qián)，在自己的能力圈內(nèi)買(mǎi)自己看得懂的公司，反復(fù)用一個(gè)好心態(tài)重復(fù)進(jìn)行左側(cè)交易，做大概率賺錢(qián)的事情，足以讓你最后變得很富有，真的不差你借來(lái)的這點(diǎn)兒錢(qián)！
巴菲特之所以沒(méi)能賺到后面5倍的收益確實(shí)就是因?yàn)樗膽B(tài)不好，心態(tài)不好的原因是因?yàn)樗耐顿Y款里有姐姐的錢(qián)。
而且這個(gè)姐姐還神煩，整天提醒巴菲特他的股票還在跌。
我們周邊其實(shí)有很多這樣神煩的人來(lái)干擾我們，尤其是當(dāng)上雪堅(jiān)持左側(cè)交易，一直在低估區(qū)持續(xù)買(mǎi)進(jìn)股票的時(shí)候，我周?chē)陀幸蝗喝颂嵝盐艺f(shuō)：
“哎喲你那個(gè)漲不上去的，一直跌！”
“你那個(gè)行業(yè)不行的，哪個(gè)哪個(gè)板塊好，都翻倍了！”
“上雪你那個(gè)公司都被處罰了！風(fēng)險(xiǎn)太大了！”
其實(shí)我想說(shuō)，現(xiàn)在漲不上去我才買(mǎi)，漲上去了我再買(mǎi)我有病么？
漲上去了我應(yīng)該停止買(mǎi)入然后看看什么時(shí)候賣(mài)了犒勞自己。
我買(mǎi)熱點(diǎn)上那些翻了幾倍的不僅業(yè)績(jī)高估，市盈率也高估的雙高行業(yè)我有病么？
我不是救世主，不想高位接盤(pán)然后在市場(chǎng)估值回歸的時(shí)候被戴維斯雙殺。
還有我要說(shuō)，被處罰的，警告的，所有的大家已經(jīng)知道的對(duì)公司的一切不利影響，都已經(jīng)反應(yīng)在價(jià)格里了，你知道我知道大家都知道的事情，已經(jīng)在價(jià)格里了，這不是風(fēng)險(xiǎn)。
上雪再說(shuō)一次：大家都知道的事情，已經(jīng)在價(jià)格里了，不是風(fēng)險(xiǎn)。
真正的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于那些大家根本還不知道的事情，這種事情突然發(fā)生，那真的就是風(fēng)險(xiǎn)，比如2008年金融危機(jī)。
再次說(shuō)回巴菲特。
小巴菲特沒(méi)賺錢(qián)，還有一個(gè)我們這本書(shū)里強(qiáng)調(diào)了無(wú)數(shù)次的原因：他不知道他自己買(mǎi)的是個(gè)什么玩意兒！
我們知道投資其實(shí)就是低買(mǎi)高賣(mài)，整個(gè)賺錢(qián)的過(guò)程我們操作就是兩次，先是買(mǎi)入，后是賣(mài)出。
如果我們不知道我們買(mǎi)的是個(gè)什么玩意兒，我們很容易在錯(cuò)誤的時(shí)候買(mǎi)入，然后又沒(méi)在正確的時(shí)候賣(mài)出。
買(mǎi)入這個(gè)動(dòng)作很容易聽(tīng)風(fēng)就是雨，比如巴菲特聽(tīng)見(jiàn)父親到處跟別人推薦的股票他也去買(mǎi)，但因?yàn)樗恢雷约嘿I(mǎi)的是個(gè)什么玩意兒，所以他不懂得什么時(shí)候賣(mài)，以至于最后只賺了5美元。
所以，懂得賣(mài)，與懂得買(mǎi)，同樣重要。
后續(xù)論點(diǎn)見(jiàn)下章。
重要提示：文中提及的所有公司僅用于案例分析，不構(gòu)成任何投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。