金融監(jiān)管職能從人民銀行職能中分離出去后，貨幣政策職能被定位為人民銀行“三大”職能的首要職能。這就要求處于人民銀行分支機構(gòu)終端末梢地位的縣支行，必須把認真貫徹執(zhí)行貨幣政策，運用貨幣政策工具，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機制，促進縣域經(jīng)濟發(fā)展，作為其基層央行的工作重心。然而，在現(xiàn)行的制度安排下，由于貨幣政策在縣域金融傳導(dǎo)乏力，使得人民銀行縣支行貨幣政策職能弱化。其主要原因就是貨幣政策在縣域金融區(qū)位傳導(dǎo)缺失。
文擬從當前貨幣政策在縣域金融存在傳導(dǎo)缺失的原因著手，就人行縣支行履行貨幣政策職能問題進行一些探討。
一、貨幣政策在縣城金融存在傳導(dǎo)缺失的原因分析。
在我國，四大國有商業(yè)銀行占有全部金融機構(gòu)80以上的資產(chǎn)和負債，因而商業(yè)銀行對中央銀行貨幣政策的反應(yīng)程度便成為貨幣傳導(dǎo)機制上的關(guān)鍵。而目前銀行業(yè)是國家高度控制、高度壟斷的一個領(lǐng)域，金融體系的設(shè)置與地方經(jīng)濟發(fā)展并不完全相適應(yīng)，特別是欠發(fā)達縣域由于落后的經(jīng)濟環(huán)境，金融改革的不到位影響了貨幣政策的實施效果，對支持地方經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了一些不利影響。主要表現(xiàn)為一是縣域銀行杌構(gòu)大量退出。隨著國有商業(yè)銀行市場化改革的深入，國有商業(yè)銀行開始收縮機構(gòu)，主要結(jié)合考慮當?shù)氐慕?jīng)濟環(huán)境、金融資源總量、經(jīng)濟效益、地理位置等因素從縣一級撤并機構(gòu)。二是信貸權(quán)限的上收。目前國有商業(yè)銀行縣支行第部分貨幣政策一般只有存單質(zhì)押貸款、個人住房貸款等少量低風(fēng)險的貸款品種，項目貸款一般都集中到省一級分行。三是信貸條件教條。國有商業(yè)銀行執(zhí)行的都是各自總行制定的貸款條件，而我國地域遼闊，東西差距很大，各行用全國統(tǒng)一的貸款條件來對待不同地區(qū)的企業(yè)，猶如用一把尺子度量和一種篩子篩沙，欠發(fā)達縣域地區(qū)的企業(yè)自然就被排除在貸款對象之外，對欠發(fā)達地區(qū)發(fā)放的貸款喜然也就少。因此在當前情況下，由于貨幣政策在縣域金融傳導(dǎo)乏力，使得人民銀行縣支行貨幣政策職能弱化，貨幣政策在縣城金融傳導(dǎo)中受阻，分析其原因應(yīng)有以下幾點1商業(yè)銀行的信貸管理機制和機構(gòu)整合，使縣域經(jīng)濟失去了貨幣政策傳導(dǎo)的基礎(chǔ)。一是嚴格的信貸責任追究制度和繁瑣的貸款審批程序使縣域金融信貸功能萎縮。各商業(yè)銀行為了降低貸款風(fēng)險都實行信貸追究制度，導(dǎo)致基層信貸人員更關(guān)心貸款夸張的風(fēng)險而不是貸款投放的收益，這種不切實際的“零風(fēng)險”要求，極大地抑制了信貸人員貸款營銷的積極性。同時，由于貸款手續(xù)繁雜，審批環(huán)節(jié)多，報批時間長，使縣域企業(yè)難以承受，只能望“貸”興嘆，從而使得基層行信貸功能日漸萎縮；二是高度集中的信貸授權(quán)制度中斷了貨幣政策傳導(dǎo)的鏈條。近年來，隨著商業(yè)銀行貸款責任約束機制的逐步健全到位，出于加強信貸，管一理和防范信貸風(fēng)險的目的，各國有商業(yè)銀行的信貸權(quán)限都向上收縮，信貸資金向大型骨干企業(yè)和上市公司集中，向信用度高的企業(yè)集中，向經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)集中，縣以下分支機構(gòu)除額存單質(zhì)押貸款外，沒有貸款權(quán)，基層分支機構(gòu)弱化為辦理存匯業(yè)務(wù)的分理處甚至儲蓄所。銀行貸款難和中企業(yè)難貸款成為縣域經(jīng)濟中的兩大難題。三是金融機構(gòu)從縣域經(jīng)濟中的市場退出，導(dǎo)致其布局失衡，使貨幣政策也失去傳導(dǎo)的基石。合理的機構(gòu)布局是貨幣政策傳導(dǎo)的基石，四大國有商業(yè)鋃行相繼撤并部分經(jīng)濟落后地區(qū)的分支機構(gòu)，上收信貸權(quán)限，城市第二部分貨幣政策信用社被撤并。農(nóng)村信用社服務(wù)“三農(nóng)”，中企業(yè)服務(wù)呈空白狀態(tài)，縣域經(jīng)濟失去基的金融支持，貨幣政策也失去了基礎(chǔ)。
2寬松的資金上存機制，抵消了中央銀行調(diào)低存款準備金的貨幣政策效果。作為集中信貸資金的手段，各國有商業(yè)銀行的上級行對基層行上存資金都給出了一個高于存款準備金的利率，在權(quán)衡風(fēng)險和收益之后，基層國有商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)業(yè)務(wù)時，更愿意選擇高額的上存資金利息，而不愿意獲取不確定的貸款利息收入。這樣，存款準備金作為中央銀行調(diào)控市場貨幣供應(yīng)量的重要手段被弱化。除了保證法定存款準備金外，其余資金全部上存用于省、地、州分行的集團貸款，形成資金外流。18年以來；中央銀行5次調(diào)低存款準備金利率，兩次下調(diào)存款準備金比率，以求增加金融機構(gòu)可用資金，但基層銀行貸款并未同向增加，而上存資金呈同向遞增趨勢，完全削弱了央行調(diào)低存款準備金支持當?shù)亟?jīng)濟建設(shè)的貨幣政策效果。
3人民銀行縣支行“窗口指導(dǎo)”手段的乏力，進一步加劇了貨幣政策傳導(dǎo)在縣域金融的缺失?！按翱谥笇?dǎo)”是基層中央銀行引導(dǎo)金融機構(gòu)根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，提高信貸資金使用效益，支持地方經(jīng)濟發(fā)展的重要手段。但在實際操作中確令基層人行無所適從，其具體表現(xiàn)在如下幾方面一是央行的信貸政策在基層對國有商業(yè)銀行缺乏強有力的約束力?？h級國有商業(yè)銀行其經(jīng)營行為受上級行的約束，它們信貸授信的權(quán)限、投向，以及能不能放貸，貸多貸少等都由其上級行決定，基層分支機構(gòu)無權(quán)決定。因此，基層人行的“窗口指導(dǎo)”，無異于“空對空”。二是貨幣政策工具的不足與缺陷，影響到基層貨幣政策效力的發(fā)揮。目前，基層人行在貨幣政策工具上雖然有支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)、利率管理等權(quán)利，但在實際應(yīng)用中，很難發(fā)揮作用。支農(nóng)再貸款方面，由于期一限的限制，與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整亟須長期資金的需求不相吻合，由于用途的限制，與當前農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化調(diào)整、新型農(nóng)業(yè)興起的發(fā)展趨勢不相適應(yīng)；再貼現(xiàn)方面，由于縣級金融機構(gòu)信貸投放意愿不強，自有資金比較充足，根不需人行的再貸款資金支持，所以，中央銀行利用，再貼現(xiàn)率的調(diào)整影響貨幣供應(yīng)從而調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的貨幣政策意圖在縣域經(jīng)濟中仍是空中樓閣；利率管理方面，也僅僅只是貫徹總行韻政策意圖，基層人行并無調(diào)控權(quán)，管理中實質(zhì)性的有效調(diào)控手段缺乏，在貫徹實施貨幣政策中基層人行時常處于被動地位，唯一可控制的貸款利率在執(zhí)行中也因種種因素無法調(diào)節(jié)，致使貨幣政策時滯延長。
4縣域信用環(huán)境的欠佳，使貨幣政策的有效實施缺乏足夠的空間。目前由于種種原因，社會金融法律意識和信用觀念還比較淡薄，企業(yè)不講信用，借改制之際懸空、逃費金融債務(wù)，長期拖欠銀行息不還的現(xiàn)象還十分普遍，導(dǎo)致銀企關(guān)系緊張，使基層銀行對發(fā)放貸款產(chǎn)生恐懼心理。同時，縣域中企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范，財務(wù)制度不健全，增加了銀行貸款的風(fēng)險，限制了貸款增量的進一步投入。
一，人民銀行縣支行有效履行貨幣政策職能的思考。
人民銀行縣支行作為貨幣致策的貫徹執(zhí)行者，是貨幣政策傳導(dǎo)鏈條中的一個重要環(huán)節(jié)，在履行貨幣政策職能時，要通過有效的職能運作，解決貨幣政策傳導(dǎo)中在縣域經(jīng)濟中存在傳導(dǎo)缺失問題，促進貨幣政策的順利實施，為支持地方經(jīng)濟強有力的資金支持和良好的經(jīng)濟金融環(huán)境。
1通過貨幣政策的調(diào)研反饋，向上級行建議并促進商業(yè)銀行市場化改革步伐，擴大基層行貸款的自主權(quán)，使其適應(yīng)目前區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的新變化、新要求，改變信貸管理方面“一刀切”的做法；適當下放流動資金貸款的審批權(quán)限，外拆資金要以不能超過總負債的1015為限。尤其要改革對中企業(yè)貸款審批模式和信用評級模式，構(gòu)建一套適合中企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制；加大對中企業(yè)的貸款營銷力度，簡化貸款審批環(huán)節(jié)，切實改進對中企業(yè)的金融服務(wù)，真正發(fā)揮對縣域經(jīng)濟的支持和促進作用。
2，充分發(fā)揮“道義勸”作用，引導(dǎo)商業(yè)銀行完善信貸風(fēng)險與獎勵機制。在加強風(fēng)險約束的同時建立相應(yīng)的信貸激勵機制，改革貸款“零風(fēng)險”的不合理規(guī)定，調(diào)動信貸人員的積極性，促使基層信貸人員努力開拓信貸市場，主動尋找、選擇和培育優(yōu)質(zhì)客戶群體，克服目前存在的只存不貸，多存少貸的現(xiàn)象。
3整頓貨幣政策運行環(huán)境，理順貨幣政策傳導(dǎo)渠道。貨幣政策作用的大，取決于中央銀行在金融體系中是否具有強有力的地位，較高的威望以及控制信用的足夠法律效力和手段。中央銀行要注意維持貨幣政策傳導(dǎo)渠道的暢通，及時清除障礙。一是明確規(guī)定上存資金利率上限，防止商業(yè)銀行過度集中資金，積聚風(fēng)險，造成基層央行貨幣政策傳導(dǎo)缺失。二是合理布局金融機構(gòu)，有計劃、有步驟地適度放寬規(guī)模、經(jīng)營機制靈活的地方性金融機構(gòu)的準人條件，有效填補國有商業(yè)銀行信貸退出留下的空白，適當延伸政策性金融機構(gòu)，扶持欠發(fā)達縣域經(jīng)濟發(fā)展。三是完善資產(chǎn)負債比例管理制度和存款準備金管理制度，授權(quán)人民銀行中心支行和縣級支行對商業(yè)銀行分支機構(gòu)監(jiān)督考核，加強基層人行的資金檢測職能，防止商業(yè)銀行過度抽調(diào)資金，收窄貨幣政策傳導(dǎo)渠道，影響縣域經(jīng)濟的發(fā)展。
4，加強引導(dǎo)，促進金融機構(gòu)行為與人民銀行的貨幣政策意圖合拍。一是要進一步提高中央銀行“窗口指導(dǎo)”的能力與水平。根據(jù)上級行的貨幣政策要求，結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和轄區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的實際情況，制定符合轄區(qū)實際的貨幣信貸指導(dǎo)意見，明確信貸支持第二部分貨幣政策的重點。引導(dǎo)轄內(nèi)金融機構(gòu)正確理解和貫徹執(zhí)行國家的貨幣政策，增強貸款營銷意識，保持對地方經(jīng)濟增長必要的支持力度。
是要建立和完善對轄區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行落實貨幣政策考核評價體系，以保證貨幣政策的有效實施。三是要用足、用活貨幣政策工具。
積極開展商業(yè)承兌，匯票業(yè)務(wù)，進一步豐富票據(jù)市場的流通品種，充分利用“再貼現(xiàn)”這一貨幣政策工具，支持金融機構(gòu)特別是中金融機構(gòu)的信貸活動，發(fā)揮票據(jù)市場對中企業(yè)的支持作用，要適當放寬人民銀行縣支行對再貸款利率的調(diào)節(jié)權(quán)限，根據(jù)縣域經(jīng)濟發(fā)展的特征增強人行適度調(diào)節(jié)貨幣資金的運動力度。
5進一步修改和完善人民銀行法。人民銀行作為一國的中央銀行，在保持幣值穩(wěn)定，促進經(jīng)濟發(fā)展，金融服務(wù)方面具有超然的作用，人民銀行地縣支行應(yīng)該有權(quán)力要求地縣一級銀行業(yè)監(jiān)管當局完成相關(guān)方面的檢查，及時向人行報告，以綜合協(xié)調(diào)貨幣政策對地方經(jīng)濟的調(diào)節(jié)及確保金融穩(wěn)定。而目前的狀況是平行工作，誰也不管誰，在金融穩(wěn)定貨幣政策執(zhí)行，調(diào)節(jié)經(jīng)濟金融方面各唱各的調(diào)，不能保持一致，降低了貨幣政策的傳導(dǎo)執(zhí)行效果。
6加強與地方政府的信息溝通機制，為縣域金融機構(gòu)創(chuàng)造良好的經(jīng)營環(huán)境。一是要定期召開有地方政府和金融機構(gòu)負責人參加的經(jīng)濟金融運行情況分析會，找出貨幣政策在實施過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，并加以解決。是在企業(yè)改制中切實維護金融債權(quán)。一方面聯(lián)手轄區(qū)金融系統(tǒng)在信貸、結(jié)算、資金、賬戶等方面對惡意逃廢銀行債務(wù)企業(yè)以嚴厲制裁；另一方面，建立“金融誠信企業(yè)”制度，倡導(dǎo)良好的社會風(fēng)氣，開展“金融誠信企業(yè)”評比制度，幫助企業(yè)樹立良好形象。三是搭建信息平臺，通過舉辦銀企合作座談會、貸款供需洽談會等多種形式，促進政、銀、企的溝通，促進項目與資金的銜接，實現(xiàn)經(jīng)濟金融的同發(fā)展共繁榮。
，地方政府要大力整治社會信用環(huán)境，為貨幣政策傳導(dǎo)創(chuàng)造良好的社會氛圍。一是加大社會信用宣傳力度，提高全社會的信用意識。二是建立規(guī)范的企業(yè)經(jīng)營、兼并、破產(chǎn)、重組機制，提高企業(yè)行為的市場化程度，把企業(yè)真正建成自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔風(fēng)險、自求平衡、自我積累的經(jīng)濟實體。三是建立銀行、工商、稅務(wù)、法院、公安等職能部門之間的磋商制度，聯(lián)合打擊逃廢銀行債務(wù)行為，維護銀行債權(quán)。福利 ”xinwu” 微信號，看更多好看的！