金融監(jiān)管職能從人民銀行職能中分離出去后，貨幣政策職能被定位為人民銀行“三大”職能的首要職能。這就要求處于人民銀行分支機(jī)構(gòu)終端末梢地位的縣支行，必須把認(rèn)真貫徹執(zhí)行貨幣政策，運(yùn)用貨幣政策工具，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，促進(jìn)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，作為其基層央行的工作重心。然而，在現(xiàn)行的制度安排下，由于貨幣政策在縣域金融傳導(dǎo)乏力，使得人民銀行縣支行貨幣政策職能弱化。其主要原因就是貨幣政策在縣域金融區(qū)位傳導(dǎo)缺失。

    文擬從當(dāng)前貨幣政策在縣域金融存在傳導(dǎo)缺失的原因著手，就人行縣支行履行貨幣政策職能問(wèn)題進(jìn)行一些探討。

    一、貨幣政策在縣城金融存在傳導(dǎo)缺失的原因分析。

    在我國(guó)，四大國(guó)有商業(yè)銀行占有全部金融機(jī)構(gòu)80以上的資產(chǎn)和負(fù)債，因而商業(yè)銀行對(duì)中央銀行貨幣政策的反應(yīng)程度便成為貨幣傳導(dǎo)機(jī)制上的關(guān)鍵。而目前銀行業(yè)是國(guó)家高度控制、高度壟斷的一個(gè)領(lǐng)域，金融體系的設(shè)置與地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展并不完全相適應(yīng)，特別是欠發(fā)達(dá)縣域由于落后的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，金融改革的不到位影響了貨幣政策的實(shí)施效果，對(duì)支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了一些不利影響。主要表現(xiàn)為一是縣域銀行杌構(gòu)大量退出。隨著國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革的深入，國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始收縮機(jī)構(gòu)，主要結(jié)合考慮當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境、金融資源總量、經(jīng)濟(jì)效益、地理位置等因素從縣一級(jí)撤并機(jī)構(gòu)。二是信貸權(quán)限的上收。目前國(guó)有商業(yè)銀行縣支行第部分貨幣政策一般只有存單質(zhì)押貸款、個(gè)人住房貸款等少量低風(fēng)險(xiǎn)的貸款品種，項(xiàng)目貸款一般都集中到省一級(jí)分行。三是信貸條件教條。國(guó)有商業(yè)銀行執(zhí)行的都是各自總行制定的貸款條件，而我國(guó)地域遼闊，東西差距很大，各行用全國(guó)統(tǒng)一的貸款條件來(lái)對(duì)待不同地區(qū)的企業(yè)，猶如用一把尺子度量和一種篩子篩沙，欠發(fā)達(dá)縣域地區(qū)的企業(yè)自然就被排除在貸款對(duì)象之外，對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)放的貸款喜然也就少。因此在當(dāng)前情況下，由于貨幣政策在縣域金融傳導(dǎo)乏力，使得人民銀行縣支行貨幣政策職能弱化，貨幣政策在縣城金融傳導(dǎo)中受阻，分析其原因應(yīng)有以下幾點(diǎn)1商業(yè)銀行的信貸管理機(jī)制和機(jī)構(gòu)整合，使縣域經(jīng)濟(jì)失去了貨幣政策傳導(dǎo)的基礎(chǔ)。一是嚴(yán)格的信貸責(zé)任追究制度和繁瑣的貸款審批程序使縣域金融信貸功能萎縮。各商業(yè)銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)都實(shí)行信貸追究制度，導(dǎo)致基層信貸人員更關(guān)心貸款夸張的風(fēng)險(xiǎn)而不是貸款投放的收益，這種不切實(shí)際的“零風(fēng)險(xiǎn)”要求，極大地抑制了信貸人員貸款營(yíng)銷的積極性。同時(shí)，由于貸款手續(xù)繁雜，審批環(huán)節(jié)多，報(bào)批時(shí)間長(zhǎng)，使縣域企業(yè)難以承受，只能望“貸”興嘆，從而使得基層行信貸功能日漸萎縮；二是高度集中的信貸授權(quán)制度中斷了貨幣政策傳導(dǎo)的鏈條。近年來(lái)，隨著商業(yè)銀行貸款責(zé)任約束機(jī)制的逐步健全到位，出于加強(qiáng)信貸，管一理和防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的，各國(guó)有商業(yè)銀行的信貸權(quán)限都向上收縮，信貸資金向大型骨干企業(yè)和上市公司集中，向信用度高的企業(yè)集中，向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)集中，縣以下分支機(jī)構(gòu)除額存單質(zhì)押貸款外，沒(méi)有貸款權(quán)，基層分支機(jī)構(gòu)弱化為辦理存匯業(yè)務(wù)的分理處甚至儲(chǔ)蓄所。銀行貸款難和中企業(yè)難貸款成為縣域經(jīng)濟(jì)中的兩大難題。三是金融機(jī)構(gòu)從縣域經(jīng)濟(jì)中的市場(chǎng)退出，導(dǎo)致其布局失衡，使貨幣政策也失去傳導(dǎo)的基石。合理的機(jī)構(gòu)布局是貨幣政策傳導(dǎo)的基石，四大國(guó)有商業(yè)鋃行相繼撤并部分經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)，上收信貸權(quán)限，城市第二部分貨幣政策信用社被撤并。農(nóng)村信用社服務(wù)“三農(nóng)”，中企業(yè)服務(wù)呈空白狀態(tài)，縣域經(jīng)濟(jì)失去基的金融支持，貨幣政策也失去了基礎(chǔ)。

    2寬松的資金上存機(jī)制，抵消了中央銀行調(diào)低存款準(zhǔn)備金的貨幣政策效果。作為集中信貸資金的手段，各國(guó)有商業(yè)銀行的上級(jí)行對(duì)基層行上存資金都給出了一個(gè)高于存款準(zhǔn)備金的利率，在權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益之后，基層國(guó)有商業(yè)銀行在開(kāi)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，更愿意選擇高額的上存資金利息，而不愿意獲取不確定的貸款利息收入。這樣，存款準(zhǔn)備金作為中央銀行調(diào)控市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的重要手段被弱化。除了保證法定存款準(zhǔn)備金外，其余資金全部上存用于省、地、州分行的集團(tuán)貸款，形成資金外流。18年以來(lái)；中央銀行5次調(diào)低存款準(zhǔn)備金利率，兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金比率，以求增加金融機(jī)構(gòu)可用資金，但基層銀行貸款并未同向增加，而上存資金呈同向遞增趨勢(shì)，完全削弱了央行調(diào)低存款準(zhǔn)備金支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)建設(shè)的貨幣政策效果。

    3人民銀行縣支行“窗口指導(dǎo)”手段的乏力，進(jìn)一步加劇了貨幣政策傳導(dǎo)在縣域金融的缺失?！按翱谥笇?dǎo)”是基層中央銀行引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，提高信貸資金使用效益，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。但在實(shí)際操作中確令基層人行無(wú)所適從，其具體表現(xiàn)在如下幾方面一是央行的信貸政策在基層對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行缺乏強(qiáng)有力的約束力?？h級(jí)國(guó)有商業(yè)銀行其經(jīng)營(yíng)行為受上級(jí)行的約束，它們信貸授信的權(quán)限、投向，以及能不能放貸，貸多貸少等都由其上級(jí)行決定，基層分支機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)決定。因此，基層人行的“窗口指導(dǎo)”，無(wú)異于“空對(duì)空”。二是貨幣政策工具的不足與缺陷，影響到基層貨幣政策效力的發(fā)揮。目前，基層人行在貨幣政策工具上雖然有支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)、利率管理等權(quán)利，但在實(shí)際應(yīng)用中，很難發(fā)揮作用。支農(nóng)再貸款方面，由于期一限的限制，與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整亟須長(zhǎng)期資金的需求不相吻合，由于用途的限制，與當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化調(diào)整、新型農(nóng)業(yè)興起的發(fā)展趨勢(shì)不相適應(yīng)；再貼現(xiàn)方面，由于縣級(jí)金融機(jī)構(gòu)信貸投放意愿不強(qiáng)，自有資金比較充足，根不需人行的再貸款資金支持，所以，中央銀行利用，再貼現(xiàn)率的調(diào)整影響貨幣供應(yīng)從而調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的貨幣政策意圖在縣域經(jīng)濟(jì)中仍是空中樓閣；利率管理方面，也僅僅只是貫徹總行韻政策意圖，基層人行并無(wú)調(diào)控權(quán)，管理中實(shí)質(zhì)性的有效調(diào)控手段缺乏，在貫徹實(shí)施貨幣政策中基層人行時(shí)常處于被動(dòng)地位，唯一可控制的貸款利率在執(zhí)行中也因種種因素?zé)o法調(diào)節(jié)，致使貨幣政策時(shí)滯延長(zhǎng)。

    4縣域信用環(huán)境的欠佳，使貨幣政策的有效實(shí)施缺乏足夠的空間。目前由于種種原因，社會(huì)金融法律意識(shí)和信用觀念還比較淡薄，企業(yè)不講信用，借改制之際懸空、逃費(fèi)金融債務(wù)，長(zhǎng)期拖欠銀行息不還的現(xiàn)象還十分普遍，導(dǎo)致銀企關(guān)系緊張，使基層銀行對(duì)發(fā)放貸款產(chǎn)生恐懼心理。同時(shí)，縣域中企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，增加了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，限制了貸款增量的進(jìn)一步投入。

    一，人民銀行縣支行有效履行貨幣政策職能的思考。

    人民銀行縣支行作為貨幣致策的貫徹執(zhí)行者，是貨幣政策傳導(dǎo)鏈條中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，在履行貨幣政策職能時(shí)，要通過(guò)有效的職能運(yùn)作，解決貨幣政策傳導(dǎo)中在縣域經(jīng)濟(jì)中存在傳導(dǎo)缺失問(wèn)題，促進(jìn)貨幣政策的順利實(shí)施，為支持地方經(jīng)濟(jì)強(qiáng)有力的資金支持和良好的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。

    1通過(guò)貨幣政策的調(diào)研反饋，向上級(jí)行建議并促進(jìn)商業(yè)銀行市場(chǎng)化改革步伐，擴(kuò)大基層行貸款的自主權(quán)，使其適應(yīng)目前區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新變化、新要求，改變信貸管理方面“一刀切”的做法；適當(dāng)下放流動(dòng)資金貸款的審批權(quán)限，外拆資金要以不能超過(guò)總負(fù)債的1015為限。尤其要改革對(duì)中企業(yè)貸款審批模式和信用評(píng)級(jí)模式，構(gòu)建一套適合中企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制；加大對(duì)中企業(yè)的貸款營(yíng)銷力度，簡(jiǎn)化貸款審批環(huán)節(jié)，切實(shí)改進(jìn)對(duì)中企業(yè)的金融服務(wù)，真正發(fā)揮對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)的支持和促進(jìn)作用。

    2，充分發(fā)揮“道義勸”作用，引導(dǎo)商業(yè)銀行完善信貸風(fēng)險(xiǎn)與獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)約束的同時(shí)建立相應(yīng)的信貸激勵(lì)機(jī)制，改革貸款“零風(fēng)險(xiǎn)”的不合理規(guī)定，調(diào)動(dòng)信貸人員的積極性，促使基層信貸人員努力開(kāi)拓信貸市場(chǎng)，主動(dòng)尋找、選擇和培育優(yōu)質(zhì)客戶群體，克服目前存在的只存不貸，多存少貸的現(xiàn)象。

    3整頓貨幣政策運(yùn)行環(huán)境，理順貨幣政策傳導(dǎo)渠道。貨幣政策作用的大，取決于中央銀行在金融體系中是否具有強(qiáng)有力的地位，較高的威望以及控制信用的足夠法律效力和手段。中央銀行要注意維持貨幣政策傳導(dǎo)渠道的暢通，及時(shí)清除障礙。一是明確規(guī)定上存資金利率上限，防止商業(yè)銀行過(guò)度集中資金，積聚風(fēng)險(xiǎn)，造成基層央行貨幣政策傳導(dǎo)缺失。二是合理布局金融機(jī)構(gòu)，有計(jì)劃、有步驟地適度放寬規(guī)模、經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活的地方性金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)人條件，有效填補(bǔ)國(guó)有商業(yè)銀行信貸退出留下的空白，適當(dāng)延伸政策性金融機(jī)構(gòu)，扶持欠發(fā)達(dá)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。三是完善資產(chǎn)負(fù)債比例管理制度和存款準(zhǔn)備金管理制度，授權(quán)人民銀行中心支行和縣級(jí)支行對(duì)商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)監(jiān)督考核，加強(qiáng)基層人行的資金檢測(cè)職能，防止商業(yè)銀行過(guò)度抽調(diào)資金，收窄貨幣政策傳導(dǎo)渠道，影響縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

    4，加強(qiáng)引導(dǎo)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)行為與人民銀行的貨幣政策意圖合拍。一是要進(jìn)一步提高中央銀行“窗口指導(dǎo)”的能力與水平。根據(jù)上級(jí)行的貨幣政策要求，結(jié)合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和轄區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況，制定符合轄區(qū)實(shí)際的貨幣信貸指導(dǎo)意見(jiàn)，明確信貸支持第二部分貨幣政策的重點(diǎn)。引導(dǎo)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正確理解和貫徹執(zhí)行國(guó)家的貨幣政策，增強(qiáng)貸款營(yíng)銷意識(shí)，保持對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)必要的支持力度。

    是要建立和完善對(duì)轄區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行落實(shí)貨幣政策考核評(píng)價(jià)體系，以保證貨幣政策的有效實(shí)施。三是要用足、用活貨幣政策工具。

    積極開(kāi)展商業(yè)承兌，匯票業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富票據(jù)市場(chǎng)的流通品種，充分利用“再貼現(xiàn)”這一貨幣政策工具，支持金融機(jī)構(gòu)特別是中金融機(jī)構(gòu)的信貸活動(dòng)，發(fā)揮票據(jù)市場(chǎng)對(duì)中企業(yè)的支持作用，要適當(dāng)放寬人民銀行縣支行對(duì)再貸款利率的調(diào)節(jié)權(quán)限，根據(jù)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特征增強(qiáng)人行適度調(diào)節(jié)貨幣資金的運(yùn)動(dòng)力度。

    5進(jìn)一步修改和完善人民銀行法。人民銀行作為一國(guó)的中央銀行，在保持幣值穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融服務(wù)方面具有超然的作用，人民銀行地縣支行應(yīng)該有權(quán)力要求地縣一級(jí)銀行業(yè)監(jiān)管當(dāng)局完成相關(guān)方面的檢查，及時(shí)向人行報(bào)告，以綜合協(xié)調(diào)貨幣政策對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)及確保金融穩(wěn)定。而目前的狀況是平行工作，誰(shuí)也不管誰(shuí)，在金融穩(wěn)定貨幣政策執(zhí)行，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)金融方面各唱各的調(diào)，不能保持一致，降低了貨幣政策的傳導(dǎo)執(zhí)行效果。

    6加強(qiáng)與地方政府的信息溝通機(jī)制，為縣域金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。一是要定期召開(kāi)有地方政府和金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人參加的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況分析會(huì)，找出貨幣政策在實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，并加以解決。是在企業(yè)改制中切實(shí)維護(hù)金融債權(quán)。一方面聯(lián)手轄區(qū)金融系統(tǒng)在信貸、結(jié)算、資金、賬戶等方面對(duì)惡意逃廢銀行債務(wù)企業(yè)以嚴(yán)厲制裁；另一方面，建立“金融誠(chéng)信企業(yè)”制度，倡導(dǎo)良好的社會(huì)風(fēng)氣，開(kāi)展“金融誠(chéng)信企業(yè)”評(píng)比制度，幫助企業(yè)樹(shù)立良好形象。三是搭建信息平臺(tái)，通過(guò)舉辦銀企合作座談會(huì)、貸款供需洽談會(huì)等多種形式，促進(jìn)政、銀、企的溝通，促進(jìn)項(xiàng)目與資金的銜接，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融的同發(fā)展共繁榮。

    ，地方政府要大力整治社會(huì)信用環(huán)境，為貨幣政策傳導(dǎo)創(chuàng)造良好的社會(huì)氛圍。一是加大社會(huì)信用宣傳力度，提高全社會(huì)的信用意識(shí)。二是建立規(guī)范的企業(yè)經(jīng)營(yíng)、兼并、破產(chǎn)、重組機(jī)制，提高企業(yè)行為的市場(chǎng)化程度，把企業(yè)真正建成自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自求平衡、自我積累的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。三是建立銀行、工商、稅務(wù)、法院、公安等職能部門(mén)之間的磋商制度，聯(lián)合打擊逃廢銀行債務(wù)行為，維護(hù)銀行債權(quán)。福利 ”xinwu” 微信號(hào)，看更多好看的！