2020年8月20日，最高法正式發(fā)布《最高人民法院關(guān)于修改〈關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定〉的決定》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)定》），在最新修訂的法律文件中，調(diào)整了民間借貸利率的司法保護(hù)上限，新的合法利率上限大幅降低了借款人融資成本。以2020年8月20日發(fā)布的最新一年期LPR報(bào)價(jià)3.85%為例，按照3.85%的4倍計(jì)算為15.4%，15.4%作為司法保護(hù)上限，與過去的24%和36%相比有較大幅度的下降。

    從政策的導(dǎo)向性來看，降低民間借貸利率司法保護(hù)上限，實(shí)則倒逼金融借貸、民間借貸降低綜合貸款息費(fèi)，這會(huì)有效降低借款人的融資成本，保護(hù)借款人免受非法現(xiàn)金貸平臺(tái)及高利貸的困擾。

    此外，民間借貸雖然在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，但消極影響也十分突出。

    ◆民間借貸缺乏必要的法律約束

    民間借貸利率較高，交易流程不規(guī)范、缺乏有效手續(xù)，具有一定的冒險(xiǎn)性及投機(jī)性，雖然有《中華人民共和國(guó)民法典》（以下簡(jiǎn)稱《民法典》）的約束和保護(hù)，但其隱蔽性、隨意性的特征導(dǎo)致取證困難。借款人違約時(shí)，貸款人維權(quán)難度較高。

    民間借貸法律法規(guī)體系不完善，給行業(yè)發(fā)展帶來了諸多阻礙。我國(guó)尚未出臺(tái)面向民間借貸的法律法規(guī)，當(dāng)民間借貸的雙方出現(xiàn)糾紛時(shí)，往往要借助我國(guó)法律法規(guī)中的相關(guān)條款來進(jìn)行處理，然而這些法律條款缺乏系統(tǒng)性、實(shí)操性。此外，由于民間借貸以個(gè)人信用擔(dān)保為主，還款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

    ◆民間借貸增加了企業(yè)資金成本

    在負(fù)面案例層出不窮的背景下，民間借貸能夠蓬勃發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵原因在于，其借貸利率較高，即便我國(guó)最高法明確規(guī)定自然人之間的借款合同利率不能違反國(guó)家規(guī)定限制的借款利率，然而民間借貸利率依然高于銀行貸款利率，因此必然會(huì)提高企業(yè)的資金成本，導(dǎo)致規(guī)模與體量較小的中小企業(yè)承擔(dān)較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

    ◆民間借貸不利于中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展

    較高的借貸利率受到了投資人的青睞，高利貸問題愈發(fā)嚴(yán)重，給金融秩序穩(wěn)定帶來了一定的負(fù)面影響。尤其是民間借貸的短期過橋資金，使中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困境被掩蓋。當(dāng)中小企業(yè)趁機(jī)向銀行貸款時(shí)，銀行無法得知企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，給企業(yè)發(fā)展帶來諸多負(fù)面影響。

    民間借貸高利率問題導(dǎo)致借款企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差。一旦企業(yè)遇到突發(fā)狀況很容易蒙受重大損失，甚至面臨破產(chǎn)。此外，在利益驅(qū)動(dòng)下，民間借貸有可能發(fā)展成為洗錢、高利貸、非法集資等違法犯罪活動(dòng)，這些都將對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展帶來較大的負(fù)面影響。

    ◆民間借貸影響國(guó)家宏觀調(diào)控

    建立健全金融監(jiān)管體制機(jī)制是確保金融業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵所在。民間借貸的隨意性、隱蔽性、分散性等給監(jiān)管提出了更大的挑戰(zhàn)。一方面，監(jiān)管對(duì)象難以精準(zhǔn)定位。民間借貸參與者十分廣泛，分散在全國(guó)各地，而且相對(duì)隱蔽。另一方面，金融機(jī)構(gòu)難以與民間借貸組織協(xié)調(diào)溝通。民間借貸組織對(duì)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存在較為強(qiáng)烈的抵觸情緒，使得后者的監(jiān)管職能無法充分發(fā)揮。此外，民間借貸是借貸人和貸款人自主發(fā)起的，不會(huì)輕易向外界泄露借貸額、利率、還款周期等信息，導(dǎo)致民間借貸監(jiān)管難度顯著提升。

    另外，由于民間借貸的存在，當(dāng)國(guó)家實(shí)施緊縮貨幣政策時(shí)，借款人轉(zhuǎn)而向民間借貸尋求資金支持，導(dǎo)致民間借貸規(guī)模迅速增長(zhǎng)，使緊縮貨幣政策的作用被削弱，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來不利影響。

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