曹操引關公朝見獻帝，帝命為偏將軍。公謝恩歸宅。操次日設大宴，會眾謀臣武士，以客禮待關公，延之上座；又備綾錦及金銀器皿相送。關公都送與二嫂收貯。

    關公自到許昌，操待之甚厚：小宴三日，大宴五日；又送美女十人，使侍關公。關公盡送入內(nèi)門，令伏侍嫂嫂。

    卻又三日一次于內(nèi)門外躬身施禮，動問嫂嫂安否。夫人回問皇叔之事畢，曰“叔叔自便”，關公方敢退回。操聞之，又嘆服關公不已。

    一日，操見關公所穿綠錦戰(zhàn)袍已舊，即度其身品，取異錦作戰(zhàn)袍一領相贈。關公受之，穿于衣底，上仍用舊袍罩之。操笑曰：“云長何如此之儉乎？”公曰：“某非儉也。舊袍乃劉皇叔所賜，某穿之如見兄面，不敢以丞相之新賜而忘兄長之舊賜，故穿于上。”操嘆曰：“真義士也！”然口雖稱羨，心實不悅。

    正說間，適曹操命使來請關公赴宴。公辭嫂嫂，往見操。操見公有淚容，問其故。

    公曰：“嫂嫂思兄痛哭，不由某心不悲。”操笑而寬解之，頻以酒相勸。公醉，自綽其髯而言曰：“生不能報國家，而背其兄，徒為人也！”操問曰：“云長髯有數(shù)乎？”公曰：“約數(shù)百根。每秋月約退三五根。冬月多以皂紗囊裹之，恐其斷也?！辈僖约嗗\作囊，與關公護髯。

    到了第二天，早朝見帝。帝見關公一紗錦囊垂于胸次，帝問之。關公奏曰：“臣髯頗長，丞相賜囊貯之。”帝令當?shù)钆?，過于其腹。帝曰：“真美髯公也！”因此人皆呼為“美髯公”。

    忽一日，操請關公宴。臨散，送公出府，見公馬瘦，操曰：“公馬因何而瘦？”關公曰：“賤軀頗重，馬不能載，因此常瘦?！辈倭钭笥覀湟获R來。須臾牽至。那馬身如火炭，狀甚雄偉。操指曰：“公識此馬否？”公曰：“莫非呂布所騎赤兔馬乎？”操曰：“然也?！彼觳稗\送與關公。關公再拜稱謝。操不悅曰：“吾累送美女金帛，公未嘗下拜；今吾贈馬，乃喜而再拜：何賤人而貴畜耶？”

    關公曰：“吾知此馬日行千里，今幸得之，若知兄長下落，可一日而見面矣?！辈巽等欢?。關公辭去。

    曹操問夏侯惇曰：“吾待云長不薄，而彼常懷去心，何也？”夏侯惇曰：“容某探其情?！?br/>
    次日，夏侯惇往見關公。禮畢，夏侯惇曰：“我薦兄在丞相處，不曾落后？”公曰：“深感丞相厚意。只是吾身雖在此，心念皇叔，未嘗去懷。”夏侯惇曰：“兄言差矣，處世不分輕重，非丈夫也。玄德待兄，未必過于丞相，兄何故只懷去志？”

    關羽曰：“吾固知曹公待吾甚厚。奈吾受劉皇叔厚恩，誓以共死，不可背之。吾終不留此。要必立效以報曹公，然后去耳?！?br/>
    夏侯惇曰：“倘玄德已棄世，公何所歸乎？”公曰：“愿從于地下?！毕暮類P公終不可留，乃告退，回見曹操，具以實告。操嘆曰：“事主不忘其本，乃天下之義士也！”荀彧曰：“彼言立功方去，若不教彼立功，未必便去?！辈偃恢?br/>
    卻說玄德在袁紹處，旦夕煩惱。紹曰：“玄德何故常憂？”玄德曰：“二弟不知音耗，妻小陷于曹賊；上不能報國，下不能保家：安得不憂？”紹曰：“吾欲進兵赴許都久矣。方今春暖，正好興兵。”便商議破曹之策。

    于是袁紹遣大將顏良作先鋒，進攻白馬。沮授諫曰：“顏良性狹，雖驍勇，不可獨任。”紹曰：“吾之上將，非汝等可料?！贝筌娺M發(fā)至黎陽，東郡太守劉延告急許昌。曹操急議興兵抵敵。關公聞知，遂入相府見操曰：“聞丞相起兵，某愿為前部?！辈僭唬骸拔锤覠④?。早晚有事，當來相請。”關公乃退。

    曹當下操引兵十五萬，分三隊而行。

    于路又連接劉延告急文書，操先提五萬軍親臨白馬，靠土山扎住。遙望山前平川曠野之地，顏良前部精兵十萬，排成陣勢。

    曹操駭然，回顧呂布舊將宋憲曰：“吾聞汝乃呂布部下猛將，今可與顏良一戰(zhàn)?！彼螒楊I諾，綽槍上馬，直出陣前。顏良橫刀立馬于門旗下；見宋憲馬至，良大喝一聲，縱馬來迎。戰(zhàn)不三合，手起刀落，斬宋憲于陣前。曹操大驚曰：“真勇將也！”魏續(xù)曰：“殺我同伴，愿去報仇！”操許之。續(xù)上馬持矛，徑出陣前，大罵顏良。良更不打話，交馬一合，照頭一刀，劈魏續(xù)于馬下。操曰：“今誰敢當之？”夏侯淵應聲而出，與顏良戰(zhàn)二十合，敗歸本陣。諸將栗然。曹操收軍，良亦引軍退去。

    操見連斬二將，心中憂悶。程昱曰：“某舉一人可敵顏良。”操問是誰。昱曰：“非關公不可?！辈僭唬骸拔峥炙⒘斯Ρ闳??！?br/>
    陳昱曰：“劉備若在，必投袁紹。今若使云長破袁紹之兵，紹必疑劉備而殺之矣。備既死，云長又安往乎？”操大喜，遂差人去請關公。關公即入辭二嫂。二嫂曰：“叔今此去，可打聽皇叔消息。”

    關公領諾而出，提青龍刀，上赤兔馬，引從者數(shù)人，直至白馬來見曹操。操敘說：“顏良連誅二將，勇不可當，特請云長商議?！标P公曰：“容某觀之?！辈僦镁葡啻?。忽報顏良搦戰(zhàn)。操引關公上土山觀看。操與關公坐，諸將環(huán)立。曹操指山下顏良排的陣勢，旗幟鮮明，槍刀森布，嚴整有威，乃謂關公曰：“河北人馬，如此雄壯！”

    關公曰：“以吾觀之，如土雞瓦犬耳！”操又指曰：“麾蓋之下，繡袍金甲，持刀立馬者，乃顏良也?！标P公舉目一望，謂操曰：“吾觀顏良，如插標賣首耳！”操曰：“未可輕視?！标P公起身曰：“某雖不才，愿去萬軍中取其首級，來獻丞相?！?br/>
    夏侯惇說道：“軍中無戲言，云長不可忽也。”關公奮然上馬，倒提青龍刀，跑下山來，鳳目圓睜，蠶眉直豎，直沖彼陣。河北軍如波開浪裂，關公徑奔顏良。顏良正在麾蓋下，見關公沖來，方欲問時，關公赤兔馬快，早已跑到面前；顏良措手不及，被云長手起一刀，刺于馬下。忽地下馬，割了顏良首級，拴于馬項之下，飛身上馬，提刀出陣，如入無人之境。

    河北兵將大驚，不戰(zhàn)自亂。曹軍乘勢攻擊，死者不可勝數(shù)；馬匹器械，搶奪極多。關公縱馬上山，眾將盡皆稱賀。公獻首級于操前。操曰：“將軍真神人也！”