陳紀(jì)恒看了嚴(yán)文龍一眼，正要說(shuō)話，就被嚴(yán)文龍搶先開(kāi)口。
嚴(yán)文龍笑了笑：“梁總，我們的資金實(shí)力有限，可能只能投一千多萬(wàn)吧，先探探路?！?br/>
梁信杰露出了輕視的表情，說(shuō)道：“這樣??！你們也知道，金融行業(yè)是高資本消耗的行業(yè)，投入高，利潤(rùn)也大。我們的融資，基本都是以億為單位，一千多萬(wàn)這樣的數(shù)目，實(shí)在是太少了，這樣的股東也不是我們的引入目標(biāo)?！?br/>
“我希望引入的是大財(cái)團(tuán)，有資金，有品牌，有資源，有影響力。不僅僅能夠注資，還能夠幫我們擺平很多問(wèn)題，還可以利用他們的平臺(tái)和關(guān)系，提升業(yè)務(wù)能力。小股東這邊，說(shuō)實(shí)話，我的興趣不大。”
“我最近在談的是一個(gè)大股東，是來(lái)自日本的櫻花集團(tuán)。他們?cè)谌毡緭碛袛?shù)百家大型企業(yè)，很快二十多個(gè)產(chǎn)業(yè)，總資產(chǎn)過(guò)萬(wàn)億。他們?cè)敢馊渴召?gòu)我的股份，當(dāng)然我沒(méi)有答應(yīng)。但他們給出的價(jià)格很高，而且馬上就能現(xiàn)金入賬?！?br/>
“日本企業(yè)？櫻花集團(tuán)？國(guó)內(nèi)這么多投資機(jī)構(gòu)，為什么要賣給日本人？”嚴(yán)文龍聽(tīng)到這里，忍不住皺起眉頭，發(fā)出疑問(wèn)。
“因?yàn)樗麄兊恼\(chéng)意足啊，櫻花集團(tuán)的代表信玄多次來(lái)和我協(xié)商。他是日本領(lǐng)事北野的兒子，政商兩界都有影響力，這么好的股東資源，我當(dāng)然不會(huì)放過(guò)。我同意了他們的入股條件，如果合作愉快，以后還可以繼續(xù)讓他們投資?！?br/>
嚴(yán)文龍說(shuō)道：“所以，梁總就看不上我們這樣的私人投資者和小股東了?！?br/>
梁信杰斜眼看著嚴(yán)文龍：“如果是你，你不也會(huì)這樣嗎？算了，你們還是別來(lái)入股了，你們那點(diǎn)錢，我看不上，我將來(lái)還得費(fèi)事去多和一個(gè)股東去交涉?！?br/>
陳紀(jì)恒干咳了一聲，嘿嘿笑著，用半開(kāi)玩笑的聲音說(shuō)道：“梁總，你這樣可不厚道啊?！?br/>
“上個(gè)月，你沒(méi)找到這個(gè)日本財(cái)團(tuán)的時(shí)候，可是不停叮囑我，幫你多找?guī)讉€(gè)投資人，無(wú)論大小都行。現(xiàn)在一轉(zhuǎn)眼就是這個(gè)態(tài)度，你讓我怎么看你?！?br/>
陳紀(jì)恒一番話，綿里藏針，說(shuō)的梁信杰臉上出現(xiàn)紅色，面色窘迫。
他也見(jiàn)好就收，用哀求的口氣說(shuō)道：“梁總，大家相識(shí)多年，我也想發(fā)點(diǎn)財(cái)，你就給我個(gè)面子，讓我們?nèi)牍桑o我一個(gè)發(fā)小財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，怎么樣？”
嚴(yán)文龍?jiān)谝慌月?tīng)著，心中暗暗為陳紀(jì)恒點(diǎn)贊，這家伙不愧是商場(chǎng)老手，說(shuō)話滴水不漏。
梁信杰點(diǎn)點(diǎn)頭，遞過(guò)去一份商業(yè)計(jì)劃書：“那是當(dāng)然，陳總的面子我不能不給，上次要不是依靠你在政界的關(guān)系，我哪能度過(guò)危機(jī)。”
“這是我們公司這次增資擴(kuò)股的計(jì)劃書。這樣吧，我不知道你們打算出多少錢，我們利邦公司估值為6億元，本次計(jì)劃擴(kuò)股40%，引入資本為4億元，您最后打算出多少錢、購(gòu)買多少股份，你自己先考慮一下。”
梁信杰說(shuō)完，坐在了沙發(fā)上，翹起二郎腿。他的想法很簡(jiǎn)單，就是用這個(gè)價(jià)格，嚇退陳紀(jì)恒二人。
因?yàn)榘凑?億元的估值，1200萬(wàn)也不過(guò)是2%的股份。這對(duì)于資金實(shí)力有限的陳紀(jì)恒而言，會(huì)很心痛，而所獲得的微薄股份，也會(huì)讓陳紀(jì)恒感覺(jué)把大把錢砸到了水里。
陳紀(jì)恒聽(tīng)到這個(gè)價(jià)格，立即陷入了沉思。他有心里準(zhǔn)備，他沒(méi)期望能夠獲得太多股份，但2%也太少了，這也意味著，以后想要追加投資的資金更多，否則股份被稀釋的極少。他的確還沒(méi)有準(zhǔn)備好，去面對(duì)這個(gè)資金無(wú)底洞。
嚴(yán)文龍則拿過(guò)商業(yè)計(jì)劃書，仔細(xì)看著，陷入了發(fā)呆狀態(tài)。
梁信杰看著二人，露出了得意的神色。他沒(méi)有對(duì)陳紀(jì)恒說(shuō)話，而是沖著嚴(yán)文龍說(shuō)道：“嚴(yán)先生很年輕啊，這么年輕能夠攢下一筆錢，的確不容易，應(yīng)該拿去買房，不要勉強(qiáng)做一些能力范圍之外的事，你說(shuō)呢？”
嚴(yán)文龍此刻正在虛擬數(shù)字世界內(nèi)，使用著一個(gè)叫做“未上市公司報(bào)表分析器”的工具，那是他花費(fèi)了600斗志值購(gòu)買的工具。
嚴(yán)文龍看著投影在自己面前的一系列的分析結(jié)論，不停點(diǎn)頭，開(kāi)開(kāi)心心的返回了現(xiàn)實(shí)世界。
嚴(yán)文龍呵呵笑著：“梁總，您的這份商業(yè)計(jì)劃書我看了，里面看起來(lái)貴公司的經(jīng)營(yíng)狀況很好啊，各方面的數(shù)據(jù)都很突出。按照計(jì)劃書里的介紹，貴司其實(shí)完全不需要融資，很快就能擠入行業(yè)前五名了?！?br/>
梁信杰聽(tīng)出了嚴(yán)文龍?jiān)捳Z(yǔ)里的諷刺意味，面色一沉，說(shuō)道：“我們公司的基本面是不錯(cuò)，體系健全，效率也高，但是總體規(guī)模上不去。這主要是由于我們的資本量不夠，限制了發(fā)展的步伐，客戶總量和貸款總數(shù)比起行業(yè)領(lǐng)先者來(lái)，還有很大差距，所以才要融資?！?br/>
“哦，我明白了?！眹?yán)文龍不停點(diǎn)頭。他指著商業(yè)計(jì)劃書后面的財(cái)務(wù)報(bào)表頁(yè)，湊近梁信杰，說(shuō)道：“關(guān)于貴司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，我覺(jué)得好像有些問(wèn)題?！?br/>
“怎么可能，這些數(shù)據(jù)都是經(jīng)過(guò)審計(jì)的，絕對(duì)沒(méi)有問(wèn)題?！绷盒沤芩坪跤行┚o張，聲音也變大不少。
“呵呵，梁總，你別著急，我只是說(shuō)說(shuō)我的疑惑。”
嚴(yán)文龍笑著，放緩了語(yǔ)速：“從收入來(lái)看，我看得是營(yíng)業(yè)凈收入，即貴司的利息、手續(xù)費(fèi)以及傭金這些收入來(lái)源，我發(fā)現(xiàn)貴司去年的營(yíng)業(yè)凈收入為4億元?！?br/>
“我又看了一下貴司的員工數(shù)量，共有523人，按照這個(gè)數(shù)據(jù)，貴司的人均收入達(dá)到了122萬(wàn)元每人，對(duì)比行業(yè)上市公司來(lái)看，你們超過(guò)了跨越的7萬(wàn)元/人，超過(guò)了光遠(yuǎn)的6萬(wàn)元/人，更超過(guò)了行業(yè)老大優(yōu)卡公司的7萬(wàn)元/人。我不知道，是你們的效率高呢，還是虛報(bào)了收入?！?br/>
“為了找到這個(gè)問(wèn)題的根源，我連續(xù)看了貴司五年的財(cái)務(wù)報(bào)表，發(fā)現(xiàn)只有近三年貴司的人均收入在120萬(wàn)元以上，但前兩年都在75左右徘徊，最近三年才突飛猛進(jìn)，這說(shuō)明，貴司近三年的收入是有問(wèn)題的?！?br/>
梁信杰一時(shí)語(yǔ)噎，過(guò)了一會(huì)兒，才回應(yīng)道：“那是因?yàn)樵谌昵?，我們做了一系列的變革，?yōu)化了人員結(jié)構(gòu)，加大了系統(tǒng)投入，注重尋找高質(zhì)量客戶，所以收入增長(zhǎng)的很快?！?br/>
“是嗎？我知道了?！眹?yán)文龍又指向一處，說(shuō)道：“成本費(fèi)用這邊，我也有疑問(wèn)，需要請(qǐng)教梁總?！?br/>
“貴司的成本費(fèi)用真的控制的很好啊，對(duì)比上市公司，他們的成本費(fèi)用相對(duì)于收入的比值都在30%-50%之間，最好的也不過(guò)37%。但貴司的成本費(fèi)用比值竟然只有26%，比最好的一家還要低10個(gè)百分點(diǎn)，我不得不承認(rèn)，貴司的費(fèi)用控制的真好?！?br/>
“所以，我又忍不住去挖掘了一下，有了三個(gè)發(fā)現(xiàn)?！眹?yán)文龍故意停住，沒(méi)有說(shuō)話，而是慢悠悠的喝了一口茶。
陳紀(jì)恒卻忍不住了，不停催促：“文龍，有你什么發(fā)現(xiàn)，快說(shuō)啊，我不懂你們行業(yè)的情況，你趕緊把知道的隱情都說(shuō)出來(lái)?！彼挚戳艘谎哿盒沤埽骸拔铱刹幌牖ㄔ┩麇X?！?br/>
梁信杰一臉怨恨，瞇起眼睛，死死的看著嚴(yán)文龍，右手已經(jīng)開(kāi)始微微抖動(dòng)。
嚴(yán)文龍問(wèn)道：“梁總，我就說(shuō)說(shuō)我的看法，你不要生氣啊！”
“第一個(gè)問(wèn)題，是費(fèi)用走現(xiàn)金，不計(jì)入賬。我認(rèn)為梁總大量使用自己的現(xiàn)金支付員工的工資，這樣職工薪酬在報(bào)表中就被壓低了，當(dāng)然還有其他很費(fèi)用項(xiàng)目也采用了這種方式。這部分的比例占收入的接近5%，看來(lái)梁總您藏了一個(gè)巨大的小金庫(kù)啊?！?br/>
“第二個(gè)問(wèn)題，是濫用扣除項(xiàng)目：比如這個(gè)共江分公司，小地方的稅局本身也不是特別專業(yè)和負(fù)責(zé)，分公司就習(xí)慣性的“失誤”了，將本來(lái)不能在稅前抵扣的費(fèi)用全都抵扣掉了，這樣應(yīng)繳稅費(fèi)就降低了，我對(duì)比分析了一下，六個(gè)分公司共計(jì)少繳稅超過(guò)1000萬(wàn)呢。”
“第三個(gè)問(wèn)題，是關(guān)聯(lián)交易壓低成本，利邦公司為了控制費(fèi)用，安排其他關(guān)聯(lián)公司與簽署不符合市面情況的交易。比如人員派遣公司和it科技公司，這兩家公司就是你們的關(guān)聯(lián)企業(yè)，你們以低于市場(chǎng)水平的價(jià)格獲取派遣公司的服務(wù)，購(gòu)買it科技公司的系統(tǒng)。您將這些虧損隱匿兩家關(guān)聯(lián)公司中，而利邦公司的成本費(fèi)用則得到了控制，利潤(rùn)看起來(lái)更高?！?br/>
梁信杰的臉色越來(lái)越黑，聽(tīng)到最后，已經(jīng)說(shuō)不出話來(lái)，額頭開(kāi)始冒汗。
嚴(yán)文龍說(shuō)到這里，臉上露出了得意的笑容，心想，就你這點(diǎn)花樣，在我的金手指面前，分分鐘顯露原形，不打壓你一下，你還以為我們是善茬。
他乘勝追擊，說(shuō)道：“綜合提升收入和控制費(fèi)用的結(jié)果，貴司的凈利率高于平均水平5%，這個(gè)數(shù)字是有問(wèn)題的?！?br/>
“梁總，我也是做信用卡的，如今這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈，在不進(jìn)反退的環(huán)境里，你們的員工數(shù)量在下降，這意味著你們的經(jīng)營(yíng)規(guī)模并沒(méi)有明顯擴(kuò)大，你們過(guò)去三年的高速增長(zhǎng)也是有問(wèn)題的。”
“我的話就說(shuō)到這里，再說(shuō)下去，我們?nèi)齻€(gè)就不能坐在一起了?！眹?yán)文龍若無(wú)其事的笑笑。
他端起茶杯，站起身，來(lái)到巨大的窗戶前，透過(guò)窗戶看城市的美景，不是發(fā)出贊嘆聲。
陳紀(jì)恒卻沒(méi)有那么輕松，他朝著嚴(yán)文龍的背影，問(wèn)道：“文龍，商業(yè)計(jì)劃書里面顯示利邦去年的凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)，按照20倍pe的估值，才有了6億的總估值。那你說(shuō)說(shuō)，這個(gè)估值應(yīng)該是多少？”
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