前不久，歐洲央行公開了廢除500歐元面值鈔票的打算，接下來的目標(biāo)可能是200與100歐面值的現(xiàn)金。緊接著，美國一些主流的喉舌經(jīng)濟(jì)學(xué)家與媒體也高聲呼吁應(yīng)當(dāng)依次廢棄100美元、50美元等鈔票。其實，禁鈔戰(zhàn)爭（aronCash）多年前就開始了，比如，在意大利，超過1000歐元的現(xiàn)金交易是違法的。

    他們禁止現(xiàn)金的理由冠冕堂皇：打壓犯罪分子，許多“非法活動”都是用現(xiàn)金實現(xiàn)的，譬如，逃稅、洗錢、販毒等等，因為現(xiàn)金交易未通過銀行系統(tǒng)過賬，不留痕跡、較為隱蔽——在他們眼里，估計大量使用現(xiàn)金的都不是什么好人。

    阻礙犯罪交易是個看似正義的理由，但它的背后是一個奇怪的邏輯，因為現(xiàn)金不是犯罪的充分或必要條件；沒有了現(xiàn)金，犯罪分子完全可改用黃金、鉆石、珠寶等物交易，難道也要把這些全禁掉嗎？禁了一大堆東西之后，企圖犯罪者難道想不出別的途徑？事實上，這堂而皇之的理由不過是掌控每個公民經(jīng)濟(jì)生活的借口；由于無現(xiàn)金、必經(jīng)銀行系統(tǒng)，每筆交易都有跡可循，監(jiān)督繳稅、掌握你的去向?qū)⑤p而易舉?；蛟S你會認(rèn)為，身為守法公民對此有何可懼？——若這么想，那就天真了，舉個例子：2015年底，四位前美國空軍無人機(jī)操作員（圖ii）因揭發(fā)美軍無人機(jī)殺戮眾多無辜平民，聯(lián)邦政府在起訴四人無效后，直接報復(fù)性地凍結(jié)了他們的銀行賬戶及信用卡；假若廢止了現(xiàn)金，全部的錢只被允許停留在銀行系統(tǒng)，那這一擊凍結(jié)賬戶就足以讓他們的生活舉步維艱。

    當(dāng)然，許多政府與央行禁用現(xiàn)金的目的遠(yuǎn)不止于此；它們另一個更重要的意圖是更有效地執(zhí)行一種貨幣政策——負(fù)利率政策（NIRP）。今年年初，效仿丹麥、瑞典等歐洲國家，日本央行也宣布了負(fù)利率。何為負(fù)利率？簡單地說，就是你把錢借給我用，你反倒還要給我支付利息——是的，都不必解釋，聽上去便荒誕不經(jīng)。

    那緣何要實行負(fù)利率呢？說到底，仍舊是那套拉動消費、刺激總需求、不刺不激不舒服的凱恩斯主義系列政策之一。利率原本協(xié)調(diào)著人們的時間偏好、對生產(chǎn)結(jié)構(gòu)起著關(guān)鍵作用，一些央行卻已長期實踐了超低利率或零利率的政策，這種信貸擴(kuò)張曾制造了短暫并虛幻的“繁榮”，但當(dāng)不良投資的副作用開始顯現(xiàn)時，經(jīng)濟(jì)又陷入本該經(jīng)歷的衰退（關(guān)于利率的意義與商業(yè)周期，請見我第13篇文章《一個正確的商業(yè)周期理論》），此時，干預(yù)之手通常是閑不住的，而從零利率再往下刺激基本只剩被美言為“量化寬松”的印鈔通脹和負(fù)利率了。

    量化寬松式的刺激有一個難題，即新印的鈔票可能停留在銀行的某個角落被囤積起來，而未參與流通，致使央行的干預(yù)未達(dá)其預(yù)期目的。因此，“高明”的負(fù)利率被發(fā)明了出來，讓囤于銀行的貨幣付出代價，逼迫資金流入經(jīng)濟(jì)體。

    面對負(fù)利率政策，儲蓄變得不再劃算，但你又不愿將錢揮霍殆盡，聰明的你也許已經(jīng)想到了解決方法：索性從賬戶提取現(xiàn)金放置于家中，即可避免留在銀行系統(tǒng)里被負(fù)利率漸漸吞噬了呀——沒錯，這正是一些央行計劃逐步廢除現(xiàn)金的主要原因；現(xiàn)金將使負(fù)利率的作用大打折扣，現(xiàn)金成了實現(xiàn)他們凱恩斯主義大計的絆腳石。

    利率不斷地被央行們壓低，一些地區(qū)已進(jìn)入了負(fù)值區(qū)域。負(fù)利率從根本上是反資本的，不要忘記資本最初的形成源自儲蓄，即便它在短期內(nèi)助推了經(jīng)濟(jì)增長，但這種浮華的表象注定會化為崩塌的泡沫。然而，很不幸，負(fù)利率時代可能依然會是世界的一個中短期趨勢，隨后，禁鈔戰(zhàn)爭亦可能“硝煙四起”，若真如此，那將意味著更多的控制、更少的自由，不過，這場荒唐謬妄的金融實驗終究是不可持續(xù)的；從長期看，它早晚要以一幕史無前例的金融危機(jī)收場——希望那時的人們能理解，最好的貨幣政策是沒有貨幣政策，拋棄央行這個計劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，開啟一個自由銀行的時代。

    外一篇經(jīng)濟(jì)危機(jī)時該如何應(yīng)對

    奧地利學(xué)派的理論告訴了我們利率的重要性，進(jìn)而，操縱貨幣、干預(yù)市場的央行正是造成周期性的虛幻“繁榮”與崩潰式蕭條的始作俑者。這其中所謂的“繁榮”的表象下常常充斥一個個折射出七彩的光鮮泡沫，但泡沫終究會有破裂的那天，尤其是在央行開始擔(dān)心自己的貨幣擴(kuò)張政策會導(dǎo)致過高的通貨膨脹而收縮信貸之時。

    由于近40余年來的美元本位制，從某種程度上講，美聯(lián)儲相當(dāng)于世界的央行。眾所周知，美聯(lián)儲2008年啟動了幾輪史無前例、令人瞠目的信貸擴(kuò)張，之后一拖再拖下，終于2015年12月16日羞澀地把聯(lián)邦基金利率抬高了0.25%，加息開始了、信貸收縮看似要開始了。且不說其它地區(qū)，美國股市在2016年頭兩周就跌了近10%，如果聯(lián)儲真的敢于保持加息的步伐，那股市繼續(xù)擠泡沫的節(jié)奏是可期的，債市、房市等亦同此理，隨后的經(jīng)濟(jì)衰退和危機(jī)也是不可避免的。

    正當(dāng)美國的主流媒體將美股暴跌歸咎于中國股市、朝鮮氫彈等外因時，一周前發(fā)生了有趣的事：美聯(lián)儲達(dá)拉斯分行前主席RichardFisher在接受CNBC（美國主流的財經(jīng)電視臺）直播采訪時吐露了聯(lián)儲之前的信貸擴(kuò)張是為了產(chǎn)生所謂的“財富效應(yīng)”而刻意吹起股市的泡沫，其中一位主持人顯然是聽到Fisher的回答后受到了驚嚇，畢竟之前聯(lián)儲對此都是不承認(rèn)的（“股市好那是因為美國經(jīng)濟(jì)好喲”），這位主持人隨即質(zhì)問Fisher聯(lián)儲是否該為股市的泡沫膨脹道歉？Fisher趕緊試圖為自己洗白，答道：“我可是給QE3投了反對票的啊?！保≦E3是聯(lián)儲的第三輪量化寬松政策，簡言之：印錢）——我?guī)虵isher先生翻譯一下，他的意思是：我支持了QE1、QE2，只給泡泡吹了兩口氣，第三口可不怪我啊，QE3要怨伯南克、耶倫等人。

    在CNBC上出現(xiàn)這種肺腑之言還是挺難得的，因為CNBC這種主流媒體幾乎總在鼓吹歌舞升平的景象；我的印象中CNBC那彌漫著主流的凱恩斯式論調(diào)的屏幕里，唯有那位猶如異端般存在的RickSantelli是值得稱贊的。如果您關(guān)注金融與經(jīng)濟(jì)的話，建議少看主流媒體，有英文閱讀能力者該多看ZeroHedge，對您的認(rèn)知與精神健康有益。

    現(xiàn)一股經(jīng)濟(jì)危機(jī)襲來之勢，該如何是好，是否如主流所說的該繼續(xù)動用貨幣政策與財政政策刺激經(jīng)濟(jì)？這其實是長痛與短痛之間的選擇——好比吸毒；信貸擴(kuò)張如同給經(jīng)濟(jì)吸食毒品，吸了毒很爽很嗨，但當(dāng)停止吸毒后，身體會產(chǎn)生戒斷癥狀難受不已——那此時是該忍住毒癮戒毒，還是該繼續(xù)吸下去以緩解一時的不適？奧地利學(xué)派的主張乃忍痛戒毒，即認(rèn)為面對經(jīng)濟(jì)的下行，應(yīng)由市場自發(fā)清算才是長遠(yuǎn)之計，因為知識終究是分散的，盡管暫時會有陣痛。相反，主流的主張實則是再吸兩口、舒服要緊，即認(rèn)為刺激總需求、謹(jǐn)防通縮是重中之重，這么做也許能在短期內(nèi)使經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“復(fù)蘇”的跡象，但治標(biāo)不治本，而且是一場不道德的財富轉(zhuǎn)移，最終，這只是將更大的危機(jī)留給未來，恰如吸毒者為維持滿足感而不斷加大吸食劑量，直至身體崩潰死亡。

    作為個人，預(yù)防危機(jī)的最佳方式之一是將一部分財產(chǎn)以黃金白銀的形式儲存（最好是實物，而非一紙憑證的IOU，通常推薦占5%~10%的投資組合）。其實在投資界，很多大佬對黃金都有著高度的重視、對金銀的意義也有著深刻的理解，響當(dāng)當(dāng)?shù)拿制┤?，PaulSinger、JohnPaulson、RayDalio、StanleyDruckenmiller、JimRogers、PeterSchiff等等。橋水基金的老總RayDalio甚至說過：“如果你不持有黃金，那說明你既不懂歷史，也不懂經(jīng)濟(jì)學(xué)。”黃金與白銀都是歷經(jīng)數(shù)千年文明的洗禮，憑借其出色的物理、化學(xué)、經(jīng)濟(jì)等性質(zhì)在競爭中脫穎而出的貨幣之王。

    經(jīng)濟(jì)危機(jī)時，執(zhí)政者或許仍舊青睞主流呼吁的更多救市援助與政策刺激，若是如此，結(jié)果也仍將是奧地利學(xué)派的洞見一再地被反復(fù)驗證。只有讓市場發(fā)揮作用，健康長久的自由與繁榮才能成為穩(wěn)定的現(xiàn)實。

    彼得·希夫（PeterSchiff）有句話說得精彩：

    “越是在經(jīng)濟(jì)衰退的時候，我們越需要資本主義，因為在經(jīng)濟(jì)繁榮的時期，我們至少還有錢能應(yīng)付政府干的蠢事?！?br/>
    外二篇你又變窮了一些---關(guān)稅有害無利

    關(guān)稅，相當(dāng)于對進(jìn)口商品征收的銷售稅，于4月8日起，關(guān)于它的新政生效，細(xì)則不在此贅述，總之，就是關(guān)稅收得更多了。

    設(shè)想一下，住在東北的王小二從遠(yuǎn)在嶺南的陳小明的店鋪買了一堆商品，這中間是否有其它苛捐雜稅在此不予討論，但至少沒有一個叫“關(guān)稅”的稅種。那為何王小兒從國外的小明·威廉姆斯的店鋪買了一堆商品，就必須多交一筆關(guān)稅？憑什么一道人為劃出的國境線改變了兩個普通人之間的一次平凡交易的性質(zhì)？

    為關(guān)稅辯護(hù)的人通常會舉出幾大理由，不過，首先要指出，這些支持關(guān)稅的人往往都有一個特征，那就是他們不會支持其它國家對自己出口的商品加重關(guān)稅——國境線這邊對外的關(guān)稅他們支持，國境線外邊對自己這邊的關(guān)稅他們就不支持了——這種邏輯上的不連貫，起碼說明他們大概知道關(guān)稅不是什么合乎世間常理的好東西。

    關(guān)稅是重商主義（Mercantilism）的核心主張之一。需明確一點的是，重商主義這個名詞看似是“重視商業(yè)”的一種主義，但其實它是一味追求貿(mào)易順差、追求囤積金錢的一種反自由市場、反資本主義的理論。重商主義一度統(tǒng)治著16世紀(jì)到18世紀(jì)的歐洲，直至亞當(dāng)·斯密引領(lǐng)的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)將其批判得體無完膚。盡管重商主義已被駁倒200余年，時至今日，它的一些思想依然陰魂不散，貿(mào)易保護(hù)主義的痕跡四處可覓。

    關(guān)稅作為貿(mào)易保護(hù)的重要工具之一，支持它的一大“義正辭嚴(yán)”的理由是保護(hù)國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的興起，尤其是對處于所謂“嬰兒期”的行業(yè)。那關(guān)稅能保護(hù)國內(nèi)尚處“襁褓”中的行業(yè)嗎？誠然，它能提供保護(hù)，但同時，它“保護(hù)”了消費者不會買到更物美價廉的外國商品。

    比如，一個缺乏湖泊河流的內(nèi)陸國家對進(jìn)口魚蝦等水產(chǎn)品抬高關(guān)稅，這的確能促進(jìn)該國水產(chǎn)行業(yè)的蓬勃發(fā)展，但這么做的荒謬程度是顯而易見的，因為該國人民將無法再享用到物美價廉的水產(chǎn)品。結(jié)果是肥了在這個缺水內(nèi)陸國家養(yǎng)魚蝦的漁民，卻苦了其余的老百姓——關(guān)稅保護(hù)了某個國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，很多人只在意這看得見的“好處”，卻忽視了其余廣大消費者所損失的福利。

    進(jìn)一步講，在市場中，如果一家企業(yè)前途似錦，那處于“嬰兒期”的頭幾年虧損并無大礙，畢竟有不少投資人看重長期發(fā)展而不指望立馬產(chǎn)生盈利回報；相反，如果一家企業(yè)不具備那類潛能，拉不來投資貸不到款，居然需要貿(mào)易保護(hù)才能生存，那這或許說明它會浪費資源、降低經(jīng)濟(jì)的效率，所以，何苦讓它存在呢？況且，要打造一家真正有實力的企業(yè)，有幾個不是通過在市場競爭中拼搏出來的？

    支持關(guān)稅的另一大聲音是保護(hù)國內(nèi)就業(yè)（關(guān)于盲目追求就業(yè)，我以前寫過一篇短文駁斥，請點擊：《為什么不用勺子挖運河？》），且不論追求就業(yè)而不顧效率和進(jìn)步是多么地不合理，這種觀點在看待貿(mào)易上也十分幼稚。很多人沒意識到，貿(mào)易是雙向互動的，歸根結(jié)底，你實際是在用出口換進(jìn)口?？s放到個人層面，亦同此理，就是你首先要創(chuàng)造財富，賺了錢，你才有能力買東西滿足自己的需求——供給創(chuàng)造需求（薩伊定律）。

    用一個簡化的兩國場景解釋一下：X國商家出口產(chǎn)品進(jìn)入我國銷售后，終究這些商品賺得的是人民幣；X國人賺到了人民幣，他們拿著人民幣回X國能進(jìn)行日常消費嗎？顯然不行，然而，X國人賺到的人民幣可在中國用于投資或消費，譬如，可購買中國的茶葉帶回X國，或是投資一家福建茶農(nóng)，其結(jié)果是促進(jìn)了中國茶市的繁榮，增加了茶葉市場的就業(yè)。當(dāng)然，X國人也可直接將人民幣兌換成X國的貨幣回國使用，即賣人民幣買X幣，此時，人民幣在外匯市場上相對于X幣會出現(xiàn)貶值，隨后，這使中國的產(chǎn)品對X國人來說更實惠、更有競爭力，推動X國民眾購買中國貨，即增加了中國的出口，中國的出口廠商的發(fā)展和就業(yè)則隨之提升。

    這一切都是動態(tài)的。當(dāng)你通過加收關(guān)稅抑制進(jìn)口商品時，也是在減少外國人獲得人民幣的渠道，這樣一來，諸如上述刺激茶市等投資和消費沒有出現(xiàn)。另外，浮動匯率調(diào)節(jié)著整個過程，此刻，相對更加昂貴的人民幣使中國商品對X國人更高價、更不具吸引力，結(jié)果是出口量也不及本來可以達(dá)到的水平。有人可能會說：“那就干預(yù)匯市，壓低匯率唄”，但是，錯上加錯不等于對，人為壓低幣值一定程度上相當(dāng)于拱手將財富送給外國。最終，由于關(guān)稅，原本會誕生的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財富創(chuàng)造被遏制了，而就業(yè)也未必見得會相比無關(guān)稅的情況下出現(xiàn)凈增長。

    那既然關(guān)稅這么糟糕，為何仍舊普遍存在？除了眾所周知的那個原因（關(guān)于這一點，可能會導(dǎo)致此文被刪除的評論我就不說了），還有一主要因素是源自特殊利益集團(tuán)的游說；某家巨頭企業(yè)或某一企業(yè)團(tuán)體為了避免面對外國企業(yè)進(jìn)入后的更為激烈的市場競爭，它們會游說政府實施貿(mào)易保護(hù)，例如提升關(guān)稅。它們搬出的理由除了前文提到的方面，還可能包括民族榮譽(yù)、國家安全等等不大靠譜的借口。這種政治游說的成功案例并不罕見，公共選擇理論（PublicChoiceTheory）對此有專門解釋：集中的利益與分散的成本（concentratedbenefitsanddispersedcosts）。

    假設(shè)，美國農(nóng)業(yè)利益集團(tuán)游說政府提高進(jìn)口小麥的關(guān)稅，以保護(hù)本土種植小麥的農(nóng)民。關(guān)稅提高后，原先相對價更高的美國本土小麥占據(jù)了更多的市場份額，現(xiàn)美國3億民眾買面包、面條等小麥制品更貴了一些，平均下來一人每年要在這上面多花10美元。這10塊錢微不足道，一年多花這一丁點錢，對絕大多數(shù)人不疼不癢。然而，3億人每年每人多花10美元，總和就是每年30億美元的巨款。美國消費者多花的30億美元當(dāng)然與外國小麥農(nóng)夫沒關(guān)系；這其中除了政府征收的一部分關(guān)稅，更多的部分都進(jìn)了美國小麥農(nóng)夫的腰包——為了每年增添幾十億美元的收入，規(guī)模只有幾萬人的小麥農(nóng)夫組成的利益集團(tuán)有很大的動機(jī)與激勵去游說政府提高關(guān)稅，這是集中的利益；另一邊，3億美國人幾乎都對每年多花10塊錢毫無所謂，這是分散的成本。最終，一個降低經(jīng)濟(jì)效率與生活品質(zhì)的關(guān)稅，順理成章地出臺了。

    美國19世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利·喬治（HenryGeorge）針對貿(mào)易保護(hù)主義有過一句極其恰當(dāng)?shù)慕?jīng)典評判：

    hatprotectionteachesusistodotoourselvesintimeofpeacehatenemiesseektodotousintimeofar.

    貿(mào)易保護(hù)教給我們的是，在和平時期，用敵人在戰(zhàn)爭時期試圖對待我們的方式對待我們自己。

    最好的關(guān)稅稅率，不多不少，就是0%。自由交易一定是雙贏的，這沒有任何例外，相反，關(guān)稅等限制自由貿(mào)易的干預(yù)都是雙輸?shù)恼?；它不僅傷害了外國商家的生意，也損害了國內(nèi)廣大消費者的利益，而受益的只是占少數(shù)的利益集團(tuán)人士，其余的人都變得更窮了一些。(未完待續(xù)。)

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