韓國(guó)釜山，起亞汽車(chē)總部，總裁辦公室
“聽(tīng)上去很美，我必須得說(shuō)，你描繪的藍(lán)圖極富想象力，是一個(gè)無(wú)與倫比的具有誘惑力的方案，但是，李氏家族目前持股只有25%，大股東是代表韓國(guó)政府持股的韓國(guó)機(jī)械工業(yè)投資團(tuán)，通過(guò)增發(fā)一億股而融資5億美金固然是一件大好事，不過(guò)，如果只是定向增發(fā)的話，其他不在增發(fā)名單上的大小股東怎么擺平？另外，不得不遺憾的告訴您，我親愛(ài)的董事長(zhǎng)閣下，李氏家族現(xiàn)在可拿不出億美金的巨額資金來(lái)認(rèn)購(gòu)增發(fā)的股份……”
起亞集團(tuán)的掌門(mén)人一邊說(shuō)一邊攤開(kāi)了雙手，臉色表情極其惋惜，至于說(shuō)什么大小股東有意見(jiàn)都是煙霧彈一樣的屁話，這會(huì)讓汽車(chē)行業(yè)不景氣大家都舉步維艱，如果為了融資而輕率向社會(huì)公眾股東攤牌增發(fā)的話，說(shuō)不定造成投資人瘋狂拋售起亞汽車(chē)的股票，現(xiàn)在土星汽車(chē)這位年輕的華爾街天才等于是要送億美金給起亞汽車(chē)，前提是李氏家族也要拿出億美金來(lái)參與認(rèn)購(gòu)增發(fā)的股份，這就有點(diǎn)水中花鏡中月的不好辦了……
“李社長(zhǎng)，恐怕你有點(diǎn)誤會(huì)了，韓國(guó)股市當(dāng)然不容易為汽車(chē)板塊的股票籌集到足夠的資金，作為美林證券的資深人士，我可以確信，有了美林證券的保薦v，ww∞，其他汽車(chē)完全可以在紐交所通過(guò)ipo的方式增發(fā)股份，發(fā)行1億股美國(guó)股市存托憑證的方式，發(fā)行價(jià)5美金應(yīng)該是相當(dāng)有吸引力的價(jià)格，比土星汽車(chē)的發(fā)行價(jià)都高了一大截……”江葉林這話說(shuō)的，李金煥心里腹誹不已，尼瑪土星汽車(chē)的每股凈資產(chǎn)才1塊錢(qián)美金?？葱≌f(shuō)首發(fā)推薦去眼快看書(shū)
而起亞汽車(chē)的凈資產(chǎn)現(xiàn)在是8億美金左右，在韓國(guó)漢城交易所上市的億股股份，若加上準(zhǔn)備去美國(guó)上市發(fā)行的1億股，屆時(shí)總股本那就是億股，每股凈資產(chǎn)攤薄后也得是美金，發(fā)行價(jià)5美金的話不過(guò)溢價(jià)美金而已，跟溢價(jià)2美金的土星汽車(chē)發(fā)行價(jià)還差一大截呢！
當(dāng)然，平均單車(chē)出廠價(jià)格才8235美金的起亞汽車(chē)從品質(zhì)和資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)說(shuō)，跟高貴冷的通用汽車(chē)旗下最年輕而富有活力的品牌土星汽車(chē)比起來(lái)確實(shí)有點(diǎn)不夠看的，人家的單車(chē)平均出廠價(jià)可是萬(wàn)美金，起亞汽車(chē)現(xiàn)在在技術(shù)研發(fā)方面還屬于山寨福特、菲亞特和馬自達(dá)的階段，跟集中了通用汽車(chē)無(wú)數(shù)技術(shù)精英的土星汽車(chē)研發(fā)部那差距還真是兩個(gè)世紀(jì)。
通用汽車(chē)能成為世界排名第一的汽車(chē)制造商，那可不是從廉價(jià)汽車(chē)起家的福特能比的，起亞汽車(chē)雖然走的是平民車(chē)國(guó)民車(chē)的路線，但李金煥這個(gè)當(dāng)年在商學(xué)院畢業(yè)后通過(guò)自學(xué)和業(yè)余時(shí)間拿到機(jī)械工程函授本科文憑的家徽，內(nèi)心深處從來(lái)沒(méi)有放棄過(guò)把起亞汽車(chē)有朝一日打造成世界第一流汽車(chē)品牌的野望，只有通用汽車(chē)這樣能生產(chǎn)全系列汽車(chē)的制造商，才屬于真正的行業(yè)翹楚，當(dāng)然，起亞汽車(chē)的起點(diǎn)有點(diǎn)低，小型車(chē)走的是低價(jià)平民路線，好處是短平快兩個(gè)沙發(fā)四個(gè)輪子外加一個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)一個(gè)鐵皮罩子汽車(chē)就成了……
壞處是在研發(fā)方面技不如人，投入少產(chǎn)出就少，新車(chē)型要高大上從設(shè)計(jì)開(kāi)始就比不過(guò)人家，比如把那些大廠暢銷(xiāo)品牌的設(shè)計(jì)師挖到起亞汽車(chē)來(lái)，李社長(zhǎng)每年都這么想著，可每年都撥拉不出這幾百萬(wàn)美金的預(yù)算來(lái)，而且光有錢(qián)還沒(méi)法讓意大利人法國(guó)人美國(guó)人德國(guó)人認(rèn)賬，東方從來(lái)都是個(gè)神秘的地方，不是誰(shuí)都能甘之如飴把家按到寒冷的朝鮮半島來(lái)的……
再者說(shuō)了，汽車(chē)設(shè)計(jì)研發(fā)人才在行業(yè)里也是個(gè)炙手可熱的稀缺品種，真愿意來(lái)亞洲發(fā)展的也第一時(shí)間被南邊氣候更溫暖濕潤(rùn)一點(diǎn)的島國(guó)豐田、日產(chǎn)兩大廠商給高薪截胡了，東京豪華的銀座和滿(mǎn)大街的無(wú)料案內(nèi)所對(duì)西方專(zhuān)家的誘惑力怎么也比漢城、釜山街頭的卡拉ok路邊店吸引力大的多……尼瑪這人才和技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)從一開(kāi)始可能就輸在風(fēng)俗產(chǎn)業(yè)不如島國(guó)上頭了。
“董事長(zhǎng)閣下，不是說(shuō)定向增發(fā)么？到美國(guó)上市的話，至少25%的股份要向公眾招募吧？又不能全部只通過(guò)定向增發(fā)來(lái)實(shí)現(xiàn)，而且現(xiàn)在起亞汽車(chē)現(xiàn)金流也非常緊張，李氏家族還真湊不出億的美金來(lái)認(rèn)購(gòu)增發(fā)的股份……”李金煥搓著手一腦門(mén)子的汗，這情形有點(diǎn)像看得著美味卻吃不著那種干著急！
“唔，你說(shuō)的也是，我倒是疏忽了這一點(diǎn)，不過(guò)問(wèn)題不大，美國(guó)ipo的規(guī)模可以提高到億股，其中2000萬(wàn)股提供給公眾投資人認(rèn)購(gòu)，其余1億股，李氏家族認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)股，土星汽車(chē)認(rèn)購(gòu)5000萬(wàn)股，那樣的話，總?cè)谫Y6億美金，正好用來(lái)和土星汽車(chē)一起聯(lián)合收購(gòu)大宇汽車(chē)的三家工廠……”江葉林笑著解答了對(duì)方的疑問(wèn)。
“boss，李社長(zhǎng)似乎煩惱的不只是公眾認(rèn)購(gòu)股份的比例問(wèn)題，核心在于他現(xiàn)在一下子拿不出億美金的真金白銀來(lái)認(rèn)購(gòu)增發(fā)的股份……”杰西卡阿貝爾這個(gè)金發(fā)碧眼的美女助理在一邊有點(diǎn)看不下去自己老板逗對(duì)方李社長(zhǎng)的樣子，忍不住出言提醒道。
“對(duì)對(duì)，要說(shuō)呢，韓國(guó)政府這會(huì)兒可不會(huì)輕易伸手往汽車(chē)企業(yè)里扔錢(qián)，白送股份給他們當(dāng)然會(huì)要，什么每股5美金認(rèn)購(gòu)壓根別想……身為社長(zhǎng)，為了起亞汽車(chē)的前途和未來(lái)，說(shuō)什么也要賭上身家撮合成這件利國(guó)利民的大好事，可湊2500萬(wàn)美金或許還有辦法可想，億美金那確實(shí)一點(diǎn)辦法沒(méi)有……”李金煥雙手一攤哭死的心都有了的樣子。
“那么，除了身為大股東的韓國(guó)機(jī)械工業(yè)投資集團(tuán)之外，其他股東會(huì)有認(rèn)購(gòu)增發(fā)股份的意愿么？”江葉林循循善誘的給李社長(zhǎng)下著套，李金煥苦笑著搖頭道，“肯定沒(méi)戲，福特、馬自達(dá)和菲亞特雖然加起來(lái)持股20%，不過(guò)能讓他們?cè)诙聲?huì)的代表董事通過(guò)這個(gè)增發(fā)股份的提案，那已經(jīng)是我能想到的這些股東對(duì)起亞汽車(chē)的最大支持了，再往里頭投錢(qián)，尤其是收購(gòu)大宇汽車(chē)，我看絕對(duì)沒(méi)戲了……
“怎么？難道這三家股東不看好起亞汽車(chē)的未來(lái)？那為什么會(huì)成為起亞汽車(chē)的古董呢？10%和8%的持股比例可不算少了哦！”江葉林一時(shí)沒(méi)明白過(guò)來(lái)，忍不住問(wèn)道。
“其實(shí)，當(dāng)初這些股份，這三家公司并沒(méi)有真正注入資金，而是用品牌使用權(quán)和生產(chǎn)授權(quán)和技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)用、專(zhuān)利授權(quán)使用費(fèi)用等等折價(jià)交換的股份，這些年的分紅早就把當(dāng)初的成本給賺了回去了，當(dāng)初就沒(méi)肯投錢(qián)，現(xiàn)在更不會(huì)答應(yīng)投錢(qián)了，何況除了馬自達(dá)之外，福特和菲亞特這三年也都是持續(xù)虧損的，他們自己都缺錢(qián)缺的厲害！”起亞汽車(chē)?yán)钌玳L(zhǎng)搓著手，一臉希冀的望著江葉林。
“李社長(zhǎng)，我的老板能否理解為，李氏家族一百個(gè)愿意和土星汽車(chē)一起認(rèn)購(gòu)起亞汽車(chē)在美國(guó)上市定向發(fā)行的股份，只是苦于，湊不齊億美金的資金？”杰西卡替李金煥說(shuō)出了他的心聲，也就是說(shuō)，股份要，但資金我李家沒(méi)辦法，你土星汽車(chē)送佛送到西天，干脆把資金問(wèn)題也替我解決了，這事就一切都好辦。
“阿貝爾小姐說(shuō)的太對(duì)了，確實(shí)是融資難度太大，汽車(chē)行業(yè)不像前幾年風(fēng)光紅火的時(shí)候，資金都是蜂涌而至的找上門(mén)來(lái)要投資，現(xiàn)在連大宇集團(tuán)都要甩賣(mài)工廠退出這個(gè)行業(yè)了，說(shuō)實(shí)話，我這起亞汽車(chē)也是過(guò)的磕磕巴巴現(xiàn)金流非常緊張，一旦到期債務(wù)本息償還出問(wèn)題的話，隨時(shí)都可能破產(chǎn)倒閉清算！”李金煥把情況往嚴(yán)重的程度說(shuō)，事實(shí)上汽車(chē)行業(yè)確實(shí)是個(gè)高負(fù)債運(yùn)營(yíng)的地頭，起亞汽車(chē)8億凈資產(chǎn)但總資產(chǎn)高達(dá)20億，而且每個(gè)月光維持日常運(yùn)營(yíng)的資金就要34個(gè)億，每年的融資利息都是12個(gè)億美金的開(kāi)銷(xiāo)……
“李社長(zhǎng)，如果我沒(méi)記錯(cuò)的話，目前億股起亞汽車(chē)的股份中，你的家族持有25%，以現(xiàn)在10美金的股價(jià)打個(gè)83折的話，差不多能套現(xiàn)億美金左右，這資金不就盤(pán)活了么……”話自然而然的說(shuō)到了這個(gè)程度，杰西卡在一邊聽(tīng)了心里腹誹不已，剛才老板還說(shuō)沒(méi)打算收購(gòu)起亞汽車(chē)的意思，一轉(zhuǎn)眼繞著圈這就替李社長(zhǎng)把主意打到了現(xiàn)在人家持有的25%的股份上了，太狡猾了！我喜歡！
“我不明白您的意思，合著您讓我拋售現(xiàn)在持有的25%的股份，套現(xiàn)去認(rèn)購(gòu)新增發(fā)的股份？這算什么邏輯？那我干脆不要參與增發(fā)好了，持股還比增發(fā)后也少不了多少……”李金煥這話說(shuō)的，還真少不少，現(xiàn)在他李氏家族持股3000萬(wàn)股占25%，若增發(fā)億，他認(rèn)購(gòu)其中的5000萬(wàn)股，那可就比現(xiàn)在多出來(lái)2000萬(wàn)股的股份了，當(dāng)然，持股比例會(huì)下降到%，不過(guò)土星汽車(chē)的持股數(shù)量也是5000萬(wàn)股，大家一樣有什么可擔(dān)心的？
若李家不拋售之前的股份，那增發(fā)后就持有8000萬(wàn)股占總股本的%，那可就是當(dāng)之無(wú)愧的大股東了……魚(yú)和熊掌看似不可兼得，空手套白狼那肯定不行對(duì)吧？談判有點(diǎn)陷入了僵局，李金煥輕輕的拍著額頭，心里天人交戰(zhàn)起來(lái)。
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