股份有限公司申請上市的板不同，IPO核準程序也不同。下面我們對主板上市與創(chuàng)業(yè)板上市的IPO核準程序進行具體分析。

    ◆在主板上市的IPO核準程序

    （1）申報。

    發(fā)行人根據中國證監(jiān)會的有關規(guī)定制作IPO申請文件，尋找保薦人或者保薦機構進行保薦，向中國證監(jiān)會提交申請。如果發(fā)行人所在的行業(yè)比較特殊，還要提供管理部門的相關意見。

    （2）受理。

    中國證監(jiān)會收到公司提交的IPO申請文件后，會在5個工作日內做出是否受理的決定。

    （3）初審。

    中國證監(jiān)會決定受理后，會安排相關職能部門對申請文件進行初審。在初審過程中，中國證監(jiān)會會向發(fā)行人注冊地的省級人民政府與國家發(fā)改委征求意見，向前者確定是否同意發(fā)行人發(fā)行股票，向后者確定發(fā)行人募集資金投資項目是否符合國家產業(yè)政策和投資管理的規(guī)定。

    （4）預披露。

    《中華人民共和國證券法》第二十條規(guī)定：“發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票的，在提交申請文件后，應當按照國務院證券監(jiān)督管理機構的規(guī)定預先披露有關申請文件?！币虼?，發(fā)行人應當在證監(jiān)會受理了申請文件之后，在發(fā)審委審核文件之前，在中國證監(jiān)會網站對招股說明書（申報稿）進行預先披露。發(fā)行人可以在企業(yè)網站刊登招股說明書（申報稿），并且保證披露內容與中國證監(jiān)會網站披露的內容完全一致，而且披露時間不能早于中國證監(jiān)會網站的披露時間。

    （5）發(fā)審委審核。

    相關職能部門對發(fā)行人提交的申請文件進行初審后，由發(fā)審委組織召開發(fā)審委會議對申請文件進行審核。

    （6）決定。

    中國證監(jiān)會按照相關規(guī)定對發(fā)行人的發(fā)行申請做出予以核準或者不予以核準的決定，并出具相關文件。如果證監(jiān)會的決定是予以核準，發(fā)行人應當在6個月內發(fā)行股票，超出這個時間，核準文件就會失效，發(fā)行人想要發(fā)行股票需要重新提交申請文件，由證監(jiān)會核準。

    如果發(fā)行人在證監(jiān)會做出予以核準的決定后，在股票發(fā)行結束前發(fā)生重大事項，應當暫緩股票發(fā)行或者暫停股票發(fā)行，并及時向證監(jiān)會報告情況，同時對相關信息進行披露。如果事件對發(fā)行條件有影響，發(fā)行人要重新履行核準程序。

    如果證監(jiān)會決定不予核準，發(fā)行人可以在證監(jiān)會做出不予核準決定之日起6個月后再次提交股票發(fā)行申請。

    ◆在創(chuàng)業(yè)板上市的IPO核準程序

    發(fā)行人董事會按照相關法律法規(guī)的規(guī)定，圍繞首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的具體方案、募集資金使用的可行性及其他必須明確的事項做出決議，并獲得股東大會的批準。

    決議事項如下：股票種類、股票數量、發(fā)行對象、價格區(qū)間、定價方式、募集資金的用途、發(fā)行前滾存利潤的分配方案、決議的有效期、對董事會辦理本次發(fā)行具體事宜的授權以及其他需要明確的事項。

    發(fā)行人按照中國證監(jiān)會的相關規(guī)定制作申請文件，由保薦人保薦，并向證監(jiān)會提交申請。保薦人在保薦之前應當對發(fā)行人進行盡職調查，對發(fā)行人的成長性做出審慎判斷，并出具專項意見。

    如果發(fā)行人是自主創(chuàng)新企業(yè)，保薦人要在專項意見中對發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力做出說明。

    中國證監(jiān)會收到公司提交的IPO申請后，會在5個工作日內做出是否受理的決定。中國證監(jiān)會受理申請文件之后，要組織相關職能部門對申請文件進行初審，同時將申請文件交由創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會進行審核。

    中國證監(jiān)會按照相關法律法規(guī)的規(guī)定對發(fā)行申請做出予以核準或者不予核準的決定，并出具相關文件。如果證監(jiān)會做出的是予以核準的決定，發(fā)行人要在核準之日起6個月內發(fā)行股票，因為超過6個月核準文件就會失效，發(fā)行人要想發(fā)行股票需要重新提交發(fā)行申請。

    如果發(fā)行人在證監(jiān)會做出予以核準的決定后，在股票發(fā)行結束前發(fā)生重大事項，應當暫緩股票發(fā)行或者暫停股票發(fā)行，并及時向證監(jiān)會說明情況，同時對相關信息進行披露。如果出現不符合發(fā)行條件的事件，中國證監(jiān)會要撤回核準決定。

    如果證監(jiān)會的決定是不予核準，發(fā)行人可以在證監(jiān)會做出不予核準決定之日起6個月后再次提交股票發(fā)行申請。

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